اقتصاد آنلاین گزارش می‌دهد؛

رالی سهام کوچک یا بزرگ؟ / اهرمی‌ها بازار را پیش‌بینی کردند

تقریبا بر کسی پوشیده نیست که صندوق‌های اهرمی بازار به واسطه چینش پرتفوی و ارزش آن، بازتاب معقولی از وضعیت کلی بازار سهام دارند؛ به همین واسطه معاملات آن صندوق‌ها زیر ذره‌بین تحلیل‌گران بوده تا علاوه بر شناسایی سهم و صنعت پراقبال در زمان کوتاه‌تر، سودآوری خود را افزایش دهند.

کد خبر: ۲۰۰۵۵۸۸

۱۱ شهريور ۱۴۰۳

به گزارش خبرنگار اقتصاد آنلاین، بعد از انتشار صورت وضعیت پرتفوی صندوق‌ها در مردادماه، رصد عملکرد خرید و فروش این صندوق‌ها می‌تواند راهنمایی برای شناسایی نمادهای مستعد رشد باشد؛ به خصوص اینکه این صندوق‌ها به واسطه سرمایه بزرگ و تیم تحلیلی قوی که در اختیار دارند، بی‌گدار به آب نزده و خرید و فروش آن‌ها بر اساس منطق و تحلیل‌های لایه‌ای بوده است.

خرید یا فروش؟

در ابتدا باید گفت که اگر برآیند این صندوق‌ها خروج از نمادهای بازار باشد، انتظار اینکه آینده بازار نیز با فشار فروش مواجه شود بیشتر است؛ اتفاقی که برای صندوق‌ها در فروردین و اردیبهشت افتاد و به دنبال آن شاهد افت شاخص کل بودیم.

در ادامه عملکرد چند صندوق اهرمی را بر اساس گزارش عملکرد آن‌ها در مرداد ماه بررسی می‌کنیم.

جهش

صندوق اهرمی جهش در مرداد ماه از وزن نمادهای شاخص‌ساز و بزرگ بازار را در سبد خود کاهش داده‌است. این یعنی انتظار مدیریت این صندوق برای شهریور ماه، بازدهی بیشتر شاخص هم وزن نسبت به شاخص کل است.

لازم به ذکر است که شاخص کل و هم‌وزن به ترتیب بازدهی ۶- و ۸- را در مرداد ماه ثبت کرده بودند.

اهرم

بزرگترین صندوق اهرمی بازار با نام اهرم اما برخلاف صندوق جهش عمل کرده و بیشتر سمت خریدار ظاهر بوده است تا فروشنده! چرا که این صندوق در اردیبهشت و خرداد فروشنده بوده و برای مرداد نقدینگی بیشتری نسبت به سایرین در اختیار خود داشت. همین امر سبب خرید ۴۰۱ میلیاردی و فروش ۱۳ میلیاردی اهرم در مرداد ماه شده است.

موج

صندوق اهرمی موج که در آستانه ۵ همتی شدن قرار دارد در مرداد ماه بصورت جدی خرید انجام داد. این صندوق ۵۳۰ میلیارد تومان خرید داشته و در مقابل فقط ۴.۷ میلیارد تومان از سهام خود را به فروش رسانده‌ است. نکته جالب این جاست که موج هم مانند بسیاری از صندوق‌های بزرگ به شپدیس تمایل نشان داده و در رتبه اول خرید این ماه قرار گرفت. علت آن نیز واضح است؛ بازگشت هزینه‌های اضافی ناشی از نرخ خوراک که با آغاز دولت پزشکیان به تصویب رسید. موج همچنین از ثبات شرایط منطقه اطمینان نداشته و همچنان وزن طلای خود را افزایش می‌دهد.

بیدار

صندوق اهرمی بیدار نیز تقریبا مانند سایر اهرمی‌ها عمل کرده است. به این معنا که شپدیس را به عنوان نماد محبوب خود دانسته و بیش از ۲۰۰ میلیارد از خرید خود را بدان اختصاص داده است. در سمت فروش نیز مانند صندوق جهش، با تمام وجود فملی را به فروش رسانده که شائبه رشد شاخص هم‌وزن را بیش از پیش قوت می‌بخشد.

نکته عجیب در مورد این صندوق اینکه، بیدار ۲٬۷۰۰ میلیارد دارایی تحت مدیریت خود دارد که در مرداد ماه بیش از ۱٬۱۰۰ میلیارد گردش سرمایه را ثبت کرده است.

حال باید دید که تحلیل مدیریت این صندوق‌ها درست از آب درمیاید و شاهد بازدهی بیشتر شاخص هم وزن نسبت به شاخص کل خواهیم بود؟