مدیر مارکتینگ ترنج از راهکارهای افزایش ضریب نفوذ صندوق‌های درآمد‌ثابت برای حقیقی‌ها می‌گوید

محمد لطیفی، مدیر مارکتینگ مشاور سرمایه‌گذاری ترنج.

کد خبر: ۲۰۱۴۹۰۲

۳۰ مهر ۱۴۰۳

به گزارش اقتصادآنلاین، صندوق‌های درآمدثابت به عنوان یکی از شناخته‌شده‌ترین راه‌حل‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه ایران مدت‌هاست مورد اقبال سرمایه‌گذار خرد قرار دارد. علاوه براین این صندوق‌های بازوهای تامین مالی از بازار سرمایه هستند و نقش بسزایی در توسعه تولید و رونق اقتصاد دارند.

پس از معرفی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سال 1386 و پس از آن معرفی صندوق‌های قابل معامله (ETFs) در سال 1392 که با اقبال سرمایه‌گذاران در همان سال توانستند 2 هزار میلیاردتومان منابع جذب کنند تا به امروز که بیش از ۶۷۰ هزار میلیارد تومان تنها در صندوق‌های درآمدثابت سرمایه‌گذاری شده است. بدیهی است که سرمایه‌گذاری غیرمستقیم روندی است که درآینده سهم بیشتری از افراد جامعه و سرمایه‌گذاران خرد را متنفع خواهد ساخت.

تعداد سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله نیز از سال 1398 ( حدود 2 میلیون نفر سرمایه‌گذار) تا به امروز به بیش از 6 میلیون نفر رسیده است. هرچند این افزایش چشم‌گیر در مقابل رشد نقدنیگی و رشد منابع بانکی چندان چشم‌گیر نبوده است. در این بین نقش سازمان بورس را به عنوان نهاد قانون‌گذار نیز در توسعه ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم نمی‌توان نادیده گرفت.

طی این سال‌ها صندوق‌های درآمدثابت نسبت به سپرده‌های مدت‌دار بانکی به صورت متوسط بین 7 تا 10 درصد سهم از سرمایه‌گذاری را به خود اختصاص داده‌اند. با افزایش ضریب نفوذ بازار سرمایه و ارائه راه‌کارهای ساده‌تر برای جذب سرمایه‌گذاران خرد می‌توان توقع افزایش سهم صندوق‌های درآمدثابت نسبت به سرپده‌های بانکی را داشت چراکه مزیت‌هایی که این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کنند بسیار قابل توجه است.

افزایش اقبال عمومی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمدثابت نیازمند توسعه ابزارها یا راه‌حل‌های دیجیتالی است که فرآیند سرمایه‌گذاری را تسهیل کنند و زمان و امکان سرمایه‌گذاری برای مخاطب در هر زمان از شبانه‌روز فراهم سازند. در صورت وجود همچنین راه‌حل‌هایی می‌توان انتظار و توقع رشد بیش از پیش صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمدثابت را داشت.

طی سال‌های گذشته نمونه‌های خوبی از اقبال سرمایه‌گذار خرد به صندوق‌های درآمدثابت وجود دارد. برای مثال صندوق سرمایه‌گذاری درآمدثابت افران به عنوان بزرگ‌ترین صندوق ETFs  بازار سرمایه طی سال‌های گذشته تغییر ماهیت در ترکیب سرمایه‌گذاران خود را تجربه کرده است و از ترکیب سهام‌داری 80 درصد سرمایه‌گذاری حقوقی به ترکیب 75 درصد سرمایه‌گذار حقیقی از منابع تحت مدیریت صندوق رسیده است. این نحوه توزیع منابع به معنی این است که این صندوق به تنهایی نزدیک 15 هزار میلیارد تومان از منابع سرمایه‌گذاران خرد را در اختیار دارد.

با توجه به موارد مطرح شده، اگر در بخش ابزارهای سرمایه‌گذاری، راه‌حل‌های مناسب‌تری عرضه و معرفی شود و در بخش معرفی صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز نهادهای قانون‌گذار هم راستا با نهادهای مالی اقدام به معرفی بهتر و جامع‌تری از این راه‌حل‌های سرمایه‌گذاری داشته باشند و بتوانند اعتماد سرمایه‌گذار را جلب کنند، می‌توان انتظار رشدی پرشتاب را برای این بخش از بازار سرمایه طی سال‌های پیش رو داشت. با توجه به سهم صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمدثابت در تامین مالی بخش تولید از بازار سرمایه، عملا رشد این بخش از بازار سرمایه هم راستا با رشد و رونق بخش تولید خواهد شد.