در میانه عدم قطعیت در حوزه ژئوپولیتیک و بازار‌های جهانی

اکنون زمان خوبی برای سرمایه‌گذاری بر روی نقره است؟

سرمایه گذاری بر روی نقره می‌تواند در مقایسه با سرمایه گذاری بر روی طلا تصمیمی با ریسک بالاتر باشد، با این وجود، با افزایش عدم قطعیت جهانی می‌توان گفت که اکنون زمان خوبی برای خرید "فلز شیطان" است. سرمایه‌گذاران اکنون نسبت به طلا و نقره برای سال ۲۰۲۵ خوش‌بین هستند، زیرا نسبت به رخداد‌های ژئوپولیتیکی و بدهی‌های دولتی بسیار بدبین هستند. سرمایه گذاران ظرفیت بالقوه فلزات گرانبها را به عنوان پوششی در برابر ریسک بسیار جدی در نظر می‌گیرند.

کد خبر: ۲۰۴۴۶۹۹

۲۵ اسفند ۱۴۰۳

به گزارش اقتصاد آنلاین، هفته نامه بریتانیایی حوزه سرمایه گذاری "مانی ویکلی"در گزارشی در این باره که آیا اکنون زمان مناسبی برای خرید نقره است یا خیر، می‌نویسد:"در کنار اوراق قرضه یکی از راه‌های تنوع بخشیدن به پرتفوی (سبد سهام) به دور از سهام بازار‌های بورس، خرید کالا می‌باشد. طلا در طول سال ۲۰۲۴ عملکرد خوبی داشت و به بالاترین حد تاریخ خود رسید و چندین شاخص عمده سهام از جمله S&P ۵۰۰ را با رشد ۲۷.۲ درصدی در طول سال شکست داد و تا ماه‌های آغازین سال ۲۰۲۵ به این حرکت صعودی ادامه داد. همین امر در مورد نقره نیز تا حد زیادی صدق می‌کند. قیمت نقره در سال گذشته ۲۱.۵ درصد افزایش یافت و تاکنون در سال ۲۰۲۵ حدود ۱۲ درصد افزایش یافته است".

هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری یا عدم سرمایه گذاری بر روی نقره باید این نکات را در نظر گرفت

"مانی ویکلی" درباره نکاتی که باید درباره خرید نقره به خاطر داشت، می‌نویسد:"مورد سرمایه گذاری بر روی نقره متمایز از مورد سرمایه گذاری بر روی طلا است. علیرغم آن که هر دو فلز گرابن‌ها به طور مشابه با سابقه استفاده قابل توجه در ضرب سکه محسوب می‌شوند، در دوران معاصر، کیفیت صنعتی نقره بیش‌ترین تاثیر را بر روی قیمت آن داشته است. ۵۵ درصد تقاضای سالانه برای نقره از سوی عرصه صنعت یا فناوری مطرح می‌شود. برای درک این موضوع به اطراف تان نگاه کنید، اگر چیزی کلیدی روشن و خاموش داشته باشد به احتمال زیاد حاوی نقره است. سایر موارد استفاده صنعتی از نقره شامل لحیم کاری و آلیاژها، صنایع شیمیایی و تجهیزات پزشکی هستند. نقره در ساخت تجهیزات پزشکی مورد استفاده قرار می‌گیرد، زیرا باکتری‌ها نمی‌توانند بر روی آن رشد کنند. به این دلایل است که نفره گاهی اوقات عملکرد قیمتی مشابه مس را در مقایسه با سایر فلزات دارد. علاوه بر آن چه گفته شد، بسیاری از محرک‌های مشابهی که بر قیمت طلا تاثیر می‌گذارند از جمله استرس مالی، نرخ‌های بهره، انتظارات تورمی و تصمیم‌های حوزه سیاستگذاری در مورد نقره نیز صدق می‌کنند. در واقع، شما می‌توانید نقره را همانند طلا، اما با ویژگی‌های غیرمنطقی تر، بی ثبات‌تر و خطرناک‌تر بودن در نظر بگیرید. با این وجود، اگر به دنبال ریسک هستید سرمایه گذاری بر روی نقره سرگرم کننده‌تر است. سرمایه‌گذاران نقره نیز همانند سرمایه گذاران طلا در سال جاری سود برده‌اند، زیرا آشفتگی‌های ژئوپولیتیکی فشار صعودی بر روی قیمت‌ها ایجاد می‌کند، به‌ویژه در دوره پیش از اعمال رژیم تعرفه‌ای "دونالد ترامپ" که شاهد ارسال فلزات گرانبها به ایالات متحده در انتظار افزایش هزینه‌های واردات بودیم. این عجله برای تأمین فلز فیزیکی، نقدینگی را کاهش داده و به هزینه‌های استقراض به شدت بالاتر دامن زده است".

آیا نقره گزینه خوبی برای سرمایه گذاری است؟

این هفته نامه وزه سرمایه گذاری در ادامه درباره خوب بودن یا نبودن سرمایه گذاری بر روی نقره می‌نویسد:"علاوه بر صنایع پیش‌تر ذکر شده که به طور سنتی تقاضا برای نقره را هدایت می‌کنند، هم چنین، سه صنعت پررونق نیز با نقره مرتبط هستند: انرژی‌های تجدیدپذیر به‌ویژه پنل‌های خورشیدی فتوولتائیک، هوش مصنوعی به دلیل استفاده از نقره در سیم کشی، اتصالات و سوئیچ‌های تجهیزات مرتبط با آن و سومی استفاده از نقره در صنایع دفاعی به دلایل مشابه با آن چه در مورد هوش مصنوعی ذکر شد. افزایش این صنایع به طور بالقوه به عدم تعادل در عرضه و تقاضا در تامین نقره دامن می‌زند که در میان مدت می‌تواند برای قیمت نقره مثبت باشد. طبق گزارش موسسه نقره، در فاصله سال‌های تا ۲۰۲۳ تقاضای سالانه نقره از ۱.۰۷ میلیارد اونس به ۱.۲۰ میلیارد اونس افزایش یافته است. در همان بازه زمانی عرضه نقره از ۱.۰۵ میلیارد اونس به ۱.۰۱ میلیارد کاهش یافت. به عبارت دیگر، بین مقدار نقره مورد نیاز و مقدار تولید شده آن شکاف بزرگی وجود داشته است. صنایع پررونق محرک اصلی افزایش تقاضا هستند. کل تقاضای نقره برای بخش صنعتی از ۴۵۷ میلیون اونس در سال ۲۰۱۵ به ۶۵۴ میلیون اونس در سال ۲۰۲۳ افزایش یافت و انتظار می‌رود این رقم در سال ۲۰۲۴ با ۹ درصد افزایش به ۷۱۱ میلیون اونس برسد. لوازم الکترونیکی، به‌ویژه پنل‌های خورشیدی فتوولتاییک بزرگترین محرک افزایش تقاضای نقره برای استفاده در بخش صنعتی هستند".

آن چه باید به دقت در مورد سرمایه گذاری بر روی نقره مدنظر قرار داد

این هفته نامه بریتانیایی با اشاره به این که یک نکته مهم وجود دارد که باید پیش از تصمیم برای سرمایه گذاری بر روی نقره مدنظر قرار داد، می‌افزاید:"با این وجود، یکی از مواردی که باید هنگام سرمایه گذاری بر روی نقره به خاطر داشت، نوسانات آن است. این موضوع برای سرمایه‌گذارانی که شمش فیزیکی را با قیمت‌های لحظه‌ای معامله می‌کنند، خطر کمتری دارد، اما نوسانات آن کماکان قابل توجه است. علیرغم آن که این عامل می‌تواند فرصت‌هایی را به ارمغان بیاورد، اما همزمان می‌تواند برای شما به معنای از دست دادن ارزش سرمایه در طولانی مدت باشد".

آیا باید بر روی نقره سرمایه گذاری کرد یا طلا؟

"مانی ویکلی" در پاسخ به این پرسش مهم که آیا باید روی طلا سرمایه گذاری کرد یا نقره، می‌نویسد:"اگر قصد سرمایه گذاری بر روی فلزات گرانبها از جمله نقره را دارید، احتمالا دست کم به سرمایه گذاری بر روی طلا نیز فکر می‌کنید. عملکرد این دو فلز به عنوان کالا‌هایی برای سرمایه گذاری کاملا متفاوت از یکدیگر هستند. طلا به اندازه نقره کاربرد صنعتی ندارد، اما از لحاظ تاریخی ذخیره ارزش قابل اعتمادتری بوده است. اهمیت تاریخی آن دو فلز به عنوان فلزات گرانبهای مورد استفاده در ضرب سکه بدان معناست که طلا و نقره اغلب به طور مستقیم توسط سرمایه گذاران مورد مقایسه قرار می‌گیرند. نسبت طلا به نقره قدیمی‌ترین نسبت مالی است که به طور مداوم دنبال می‌شود. این قیاس توضیح می‌دهد که برای خرید یک اونس طلا به چند اونس نقره نیاز است. نسبت طلا به نقره در زمان نگارش این گزارش تقریبا ۸۸.۴ بوده است. در دهه گذشته نسبت بالاتر از ۸۰ به عنوان زمانی در نظر گرفته می‌شد که نشان می‌دهد طلا بیش از حد ارزش گذاری شده و زمان سرمایه گذاری بر روی نقره فرارسیده است. با این وجود، تصویر چندان ساده به نظر نمی‌رسد. نسبت طلا به نقره در واکنش به پاندمی کووید در اوایل سال ۲۰۲۰ برای مدت کوتاهی از ۱۱۲ عبور کرد در حالی که بلافاصله پس از آن به شدت کاهش یافت. این نسبت در اواسط دهه ۱۹۷۰ میلادی ثابت باقی مانده بود و در سه سال اخیر بالاتر باقی مانده است. به نظر می‌رسد روند بلند مدت نشان می‌دهد که نسبت طلا به نقره در سطح بالاتری نسبت به گذشته قرار دارد. نسبت طلا به نقره از سال ۱۹۹۹ میلادی به‌طور میانگین ۶۸.۱ اونس نقره بازای هر ۱ اونس طلا بوده است. این نسبت در ۲۵ سال گذشته ۵۷.۱ بوده است. این سطوح افزایش یافته در مورد نقره دیگر هدف پولی ندارند، در حالی که طلا کماکان تقاضای قوی از سوی بانک‌های مرکزی پیدا می‌کند بانک‌هایی که می‌خواهند ریسک پرتفوی خود را گسترش دهند. بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند سطحی از بازگشت میانگین در نسبت طلا به نقره، به ویژه به این دلیل که کسری مکرر عرضه استخراج معدن نقره در مقابل افزایش تقاضا، اگر قیمت‌ها را در سال‌های آینده افزایش ندهد، رخ دهد. اگر چنین سناریویی محقق شود می‌تواند از این دیدگاه حمایت کند که طلا در مقایسه با نقره بیش از حد ارزش گذاری شده است".

چرا می‌توان به آینده نقره خوش بین بود؟

این هفته نامه بریتانیایی در ادامه با اشاره به وجود دلایلی برای خوش بینی نسبت به چشم انداز جایگاه نقره برای سرمایه گذاری می‌نویسد:"موسسه سرمایه گذاری کاپیتال اکونومیکس در گزارش تحقیقاتی‌ای که در ماه ژانویه گذشته منتشر کرد نشان داده بود که نقره در سالیان آینده عملکردی بهتر از طلا خواهد داشت. در آن گزارش آمده بود:"با توجه به استفاده رو به رشد نقره در بخش‌های با رشد سریع و غیر چرخه‌ای، و هم چنین رشد کُند عرضه، ما فکر می‌کنیم که قیمت نقره طی دو سال آینده افزایش خواهد یافت و عملکرد بهتری در مقایسه با طلا خواهد داشت". در بخش دیگری از آن گزارش اشاره شده بود که افزایش استفاده از نقره در تولید پنل‌های خورشیدی فتوولتاییک باعث افزایش تقاضا برای نقره در سالیان آینده خواهد شد. در آن گزارش با استناد به تخمین آژانس بین‌المللی انرژی آمده بود:" تلاش‌ها برای جایگزینی نقره با مس تاکنون موفقیت تجاری به همراه نداشته و به نظر می‌رسد نقره در حال حاضر در تولید پنل‌های خورشیدی فتوولتاییک عنصری غیر قابل جایگزینی است. ما انتظار داریم تا سال ۲۰۳۰ تقاضا برای نقره در صنعت فتوولتائیک بیش از ۳۰ درصد از کل تقاضای نقره را تشکیل دهد". یکی از محرک‌های تقاضای اضافی برای نقره البته هوش مصنوعی است که به شدت به نقره در سخت افزار اجزای خود از جمله تراشه‌های رایائه‌ای متکی است. علیرغم آن که هوش مصنوعی و انرژی خورشیدی باعث افزایش تقاضا برای نقره می‌شوند، با این وجود، تامین برای حفظ آن تقاضا می‌تواند با مشکل مواجه شود. تولید جهانی نقره از معادن از زمان پاندمی کووید -۱۹ راکد باقی مانده و تولید نقره بازیافتی می‌تواند به دلیل فرآیند‌های فنی پیچیده و هزینه‌های بالا متوقف شود".

قیمت نقره در سال ۲۰۲۵ میلادی به کجا خواهد رفت؟

این هفته نامه در تحلیل درباره قیمت نقره‌تر سال جاری میلادی می‌نویسد:"براساس نظرسنجی صورت گرفته توسط BullionVault بزرگترین بازار آنلاین شمش در جهان به نظر می‌رسد احساسات نشان می‌دهد که قیمت نقره می‌تواند در سال جاری به افزایش خود ادامه دهد. علیرغم آن که آن آن سایت پیش بینی قیمت کالا‌ها را انجام نمی‌دهد، سالی دو بار از مشتریان خود نظرسنجی می‌کند تا نظرات آنان را در مورد این که قیمت طلا و نقره می‌تواند به کجا برسد، جویا شود. نتیجه نظرسنجی ماه دسامبر آن سایت از نزدیک به ۱۴۵۰ کاربر نشان دهنده خوش بینی قابل توجهی بود. پاسخ دهندگان پیش بینی کردند که قیمت نقره تا پایان سال به ۳۶.۹۰ دلار خواهد رسید که ۲۷.۶ درصد بیش‌تر از قیمت نقره در شب سال نوی میلادی بوده است. سرمایه‌گذاران اکنون نسبت به طلا و نقره برای سال ۲۰۲۵ خوش‌بین هستند، زیرا نسبت به رخداد‌های ژئوپولیتیکی و بدهی‌های دولتی بسیار بدبین هستند. سرمایه گذاران ظرفیبت بالقوه فلزات گرانبها را به عنوان پوششی در برابر ریسک بسیار جدی در نظر می‌گیرند".