4 نشانه که نشان می‌دهد 76.7 هزار دلار احتمالاً آخرین کف بیت ‌کوین است

اصلاح بیت‌ کوین ممکن است به پایان رسیده باشد، این موضوع با حمایت از بازارهای مشتقه، دلار ضعیف و تأثیرات ناشی از بحران بودجه ایالات متحده مشخص است. بیت ‌کوین (BTC) در تاریخ 11 مارس به پایین‌ترین سطح چهار ماهه خود یعنی 76,700 دلار سقوط کرد، که این سقوط ناشی از کاهش 6 درصدی شاخص S&P 500 در طول هفته بود.

کد خبر: ۲۰۴۵۵۰۰

۲۷ اسفند ۱۴۰۳

به گزارش اقتصاد آنلاین، این اصلاح در بازار سهام باعث شده است که این رمزارز به پایین‌ترین سطح خود در شش ماه گذشته برسد، زیرا سرمایه‌گذاران احتمال رکود اقتصادی جهانی را بیشتر در نظر گرفته‌اند. با وجود کاهش ۳۰ درصدی بیت کوین از بالاترین قیمت تاریخی خود در ۱۰۹,۳۵۰ دلار، چهار شاخص کلیدی نشان می‌دهند که ممکن است این اصلاح به پایان رسیده باشد.

بازار نزولی بیت ‌کوین به کاهش ۴۰ درصدی و دلار قوی نیاز دارد

برخی تحلیلگران معتقدند که بیت کوین وارد یک بازار نزولی شده است. با این حال، حرکات قیمتی کنونی به‌ طور قابل توجهی با سقوط نوامبر ۲۰۲۱، که با کاهش ۴۱ درصدی از ۶۹,۰۰۰ دلار به ۴۰,۵۶۰ دلار در عرض ۶۰ روز آغاز شد، متفاوت است. در حال حاضر یک سناریو کاهش به ۶۴,۴۰۰ دلار تا پایان مارس که مشابه سال ۲۰۲۱ است وجود دارد.

جفت ارز بیت‌کوین به دلار در نوامبر 2021 در مقابل فوریه 2025. منبع: TradingView / Cointelegraph

اصلاح کنونی مانند کاهش ۳۱.۵ درصدی از ۷۱,۹۴۰ دلار در ۷ ژوئن ۲۰۲۴ به ۴۹,۲۲۰ دلار در ۶۰ روز است. در اواخر سال ۲۰۲۱، ارزش دلار آمریکا در مقایسه با سایر ارز‌ها افزایش یافت. این موضوع را می‌توان در شاخص DXY مشاهده کرد. این شاخص از ۹۲.۴ در سپتامبر ۲۰۲۱ به ۹۶.۰ در دسامبر ۲۰۲۱ رسید، به این معنی که دلار قوی‌تر شد و نسبت به سبدی از ارز‌های دیگر بهتر عمل کرد.

DXY (چپ، آبی) در مقابل بیت کوین به دلار (راست). نوامبر 2021 در مقابل فوریه 2025. منبع: TradingView / Cointelegraph

این بار، در ابتدای سال ۲۰۲۵، شاخص DXY (که نشان‌دهنده ارزش دلار آمریکا در مقایسه با سایر ارز‌ها است) با عدد ۱۰۹.۲ شروع شد. اما بعد از آن، این عدد کاهش پیدا کرد و به ۱۰۴ رسید.

این یعنی دلار آمریکا در سال ۲۰۲۵ ابتدا قوی بود، اما بعد از مدتی ارزشش نسبت به دیگر ارز‌ها کمتر شد. معامله‌گران بیان می‌کنند که بیت کوین همبستگی معکوس با شاخص DXY دارد، زیرا بیشتر به عنوان یک دارایی ریسک‌پذیر تا یک پناهگاه امن در برابر دلار دیده می‌شود.

به‌ طور کلی، شرایط کنونی بازار هیچ نشانه‌ای از لیکویید شدن سرمایه‌گذاران و کاهش شدید قیمت نشان نمی‌دهد، که این موضوع برای قیمت بیت ‌کوین  مثبت است.

بازار مشتقات بیت ‌کوین پایدار است، سرمایه‌گذاران از حباب هوش مصنوعی نگرانند

بازار مشتقات بیت کوین همچنان پایدار باقی مانده، به طوری که با وجود کاهش ۱۹ درصدی قیمت بین ۲ تا ۱۱ مارس نرخ پرمیوم سالانه فعلی بر روی قرارداد‌های آتی (فیوچرز) ۴.۵ درصد است.

در تاریخ ۱۸ ژوئن ۲۰۲۲، حق بیمه سالانه قرارداد‌های آتی بیت‌کوین به زیر ۰ درصد رسید. این به این معناست که قیمت قرارداد‌های آتی کمتر از قیمت فعلی بیت کوین بود.

این اتفاق بعد از یک سقوط شدید قیمت رخ داد، به طوری که قیمت بیت کوین در عرض فقط ۱۲ روز به طور ناگهانی ۴۴ درصد کاهش پیدا کرد و از ۳۱,۳۵۰ دلار به ۱۷,۵۸۵ دلار رسید.

وقتی قیمت بیت‌کوین به شدت کاهش یافت، سرمایه‌گذاران نگرانی‌هایی داشتند که باعث شد انتظار داشته باشند قیمت آینده بیت کوین پایین‌تر باشد، و به همین دلیل نرخ پرمیوم به زیر ۰ درصد رفت. این نشان‌دهنده احساسات منفی در بازار بود. برای دیدن قیمت لحظه‌ای ارز‌های دیجیتال می‌توانید به صرافی آنلاین نیپوتو مراجعه کنید.

حق بیمه سالانه قراردادهای آتی دو ماهه بیت ‌کوین. منبع: laevitas.ch

وضعیت نرخ تأمین مالی قراردادهای آتی دائمی بیت ‌کوین

به طور مشابه، نرخ تأمین مالی قراردادهای آتی دائمی بیت ‌کوین نزدیک به صفر است که نشان‌دهنده تقاضای متوازن برای اهرم بین موقعیت‌های لانگ (long) و شورت (short) است. در شرایط بازار نزولی، یعنی زمانی که قیمت‌ها در حال کاهش هستند، معمولاً سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به باز کردن موقعیت‌های کوتاه (short positions) دارند. موقعیت کوتاه به این معناست که سرمایه‌گذار پیش‌بینی می‌کند قیمت دارایی (مثل بیت‌کوین) پایین‌تر خواهد آمد و به همین دلیل دارایی را قرض می‌گیرد و می‌فروشد تا بعداً آن را با قیمت پایین‌تری خریداری کند.

این افزایش تقاضا برای موقعیت‌های کوتاه می‌تواند باعث شود نرخ تأمین مالی (funding rate) به زیر صفر برود. نرخ تأمین مالی هزینه‌ای است که بین معامله‌گران موقعیت‌های بلند (long) و کوتاه رد و بدل می‌شود.

بیشتر بدانید: عرضه تتر افزایش یافت؛ این چه معنایی برای آینده بازار کریپتو دارد؟

وقتی نرخ تأمین مالی زیر صفر می‌رود، به این معنی است که افرادی که موقعیت‌های بلند دارند باید به افرادی که موقعیت‌های کوتاه دارند، پرداخت کنند. این وضعیت معمولاً نشان‌دهنده نگرانی‌های زیاد در بازار ارز دیجیتال و تمایل به کاهش قیمت‌هاست.

چندین شرکت با ارزش بازار بیش از ۱۵۰ میلیارد دلار، از جمله تسلا با (۵۴ درصد)، پلانتیر (۴۰ درصد)، انویدیا (۳۴ درصد)، بلک‌استون (۳۲ درصد)، برادکام (۲۹ درصد)، TSM (۲۶ درصد) و سرویس‌نو (۲۵ درصد) از بالاترین قیمت‌های تاریخی خود کاهش شدیدی یافته‌اند. احساسات سرمایه‌گذاران، به ویژه در بخش هوش مصنوعی، به دلیل نگرانی‌های فزاینده از رکود، منفی شده است.

معامله‌گران نگران احتمال تعطیلی دولت ایالات متحده در تاریخ ۱۵ مارس هستند، زیرا قانون‌گذاران باید لایحه‌ای برای افزایش سقف بدهی تصویب کنند. با این حال، طبق گزارش یاهو فایننس، حزب جمهوری‌خواه همچنان دچار اختلاف نظر است.

نقاط کلیدی اختلاف در پیشنهاد مایک جانسون، رئیس مجلس، شامل افزایش هزینه‌ها برای دفاع و مهاجرت است. اگر توافقی حاصل شود، بازارهای ریسک‌پذیر، از جمله بیت ‌کوین، احتمالاً واکنش مثبتی نشان خواهند داد.

بحران املاک و مستغلات لزوماً برای بیت کوین منفی نیست

نشانه‌های اولیه یک بحران املاک و مستغلات می‌تواند خروج سرمایه را به سمت دارایی‌های کمیاب دیگر تسریع کند. طبق داده‌های ۲۷ فوریه از انجمن ملی املاک و مستغلات ایالات متحده، امضای قرارداد‌های خرید خانه در ژانویه به پایین‌ترین سطح خود رسیده است.

علاوه بر این، یک مقاله نظر در تاریخ ۲۳ فوریه در وال استریت ژورنال نشان داد که بیش از ۷ درصد از وام‌های بیمه‌شده توسط اداره مسکن فدرال حداقل ۹۰ روز معوقه هستند که از اوج بحران وام‌ها در سال ۲۰۰۸ فراتر رفته است.

به طور کلی، باوجود یک دلار ضعیف‌تر، شواهد تاریخی مبنی بر اینکه یک اصلاح قیمت ۳۰ درصدی به معنای ورود به بازار نزولی نیست، تاب‌آوری در بازار‌های مشتقات بیت کوین، تأثیرات ناشی از خطرات تعطیلی دولت و نشانه‌های اولیه بحران املاک و مستغلات احتمال بازگشت قیمت بیت کوین به ۹۰,۰۰۰ دلار وجود دارد.

بیت ‌کوین از نظر تکنیکال نیز در شرایط بهبودی قرار دارد

قیمت بیت‌کوین روز یکشنبه زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه خود در ۸۵,۶۶۴ دلار شکسته شد و تا روز بعد ۹.۱۴ درصد کاهش یافت. با این حال، بیت کوین دوباره آن سطح را تست کرد و در سطح حدود ۷۸,۲۵۸ دلار حمایت شد و در روز سه‌شنبه ۵.۵۲ درصد بهبود یافت. در زمان نگارش این متن در روز چهارشنبه، قیمت بیت کوین در حدود ۸۲,۷۰۰ دلار در نوسان است.

اگر بیت کوین به اصلاح خود ادامه دهد و زیر ۷۸,۲۵۸ دلار (پایین‌ترین سطح ۲۸ فوریه) بسته شود، ممکن است کاهش قیمت ادامه یابد و دوباره سطح حمایت بعدی خود در ۷۳,۰۷۲ دلار را تست کند.

اندیکاتور شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه عدد ۴۰ را نشان می‌دهد و پس از اینکه روز دوشنبه از ۳۰ بازگشت، به سمت بالا در حرکت است، که نشان‌دهنده کاهش قدرت نزولی و تغییر بالقوه از شرایط اشباع فروش است. با این حال، RSI باید به بالای سطح خنثی ۵۰ برود تا قیمت بهبود پیدا کند.

اگر قدرت صعودی افزایش یابد، بیت‌کوین ممکن است به افزایش قیمت تا ۸۵,۰۰۰ دلار ادامه دهد.