با بازگشت انتظارات مثبت به بورس

مطلوب‌ترین گزینه برای سرمایه‌گذاری کدام است؟

با قوت گرفتن احتمال توافق ایران و آمریکا، بازار سرمایه در حال تجربه فاز جدیدی از استقبال سرمایه‌گذاران از سهام شرکت‌های بورسی است. صعود شاخص کل، افزایش حجم معاملات، ورود جریان‌های نقدینگی تازه و تقویت سیگنال‌های مثبت سیاسی در سطح بین‌الملل، همه و همه از تغییر فاز ذهنی سرمایه‌گذاران و احتمال حرکت بازار در مسیر رشد بیشتر حکایت دارند و همین مساله، خرید سهام بورسی را به یکی از گزینه‌های مطلوب برای سرمایه‌گذاری تبدیل کرده‌اند. با این وجود ورود به بازار سرمایه و واکنش هیجانی در شرایط حاضر، با ریسک‌هایی همراه است.

کد خبر: ۲۰۵۰۴۶۰

۲۷ فروردين ۱۴۰۴

به گزارش اقتصاد آنلاین، هانیه فلاح، در شرایط حاضر که هیجانات بیش از هر چیز فرمان هدایت بازارها را در اختیار دارند، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام به‌عنوان یکی از راهکارهای مهم و بهینه مدیریت غیرمستقیم دارایی‌ها مطرح می‌شوند. در میان صندوق‌های موجود، صندوق سرمایه‌گذاری «آگاس» که تحت مدیریت گروه آگاه فعالیت می‌کند را می‌توان یکی از گزینه‌های ارزنده برای سرمایه‌گذاری سهامی به حساب آورد. این صندوق در سال‌های اخیر بازده قابل‌توجهی داشته و به لطف بهره‌مندی از متخصصان و بازارگردان‌های حرفه‌ای، حتی در منفی‌ترین روزهای بازار نیز عملکرد مطلوبی را برای سهامداران خود به ثبت رسانده است.

بازده قابل‌ توجه در دوره‌های زمانی مختلف

داده‌های ارائه شده از بازدهی واحد‌های این صندوق (منتهی به ۲۵ فروردین ۱۴۰۴) نشان می‌دهد که آگاس با ثبت بازدهی یک ساله ۴۴ درصدی، توانسته از بازده کلی بازار که ۳۱ درصد بوده است پیشی بگیرد و دارندگان واحد‌های صندوق را منتفع کند. این بازده حتی از بازده ۴۰ درصدی یک سال اخیر بازار دلار آزاد نیز بالاتر بوده است.

اکنون و در زمان منتهی به تاریخ ذکر شده، میزان دارایی‌های تحت مدیریت صندوق آگاس بیش از ۳ هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان برآورد شده و قیمت هر واحد از این صندوق را ۱۹۳ به حدود ۱۹ هزار و ۴۰۰ تومان رسانده است. تعداد واحد‌های سرمایه‌گذاری این صندوق نزد سهامداران ۱۷۶ میلیون و ۱۴۵ هزار واحد است و ارزش واحد‌های این صندوق از زمان پذیره‌نویسی، بیش از ۷۱۰۰ درصد رشد داشته است. در مجموع و طبق داده‌های موجود، آگاس در شاخص «میزان بازدهی از زمان آغاز فعالیت» نیز از دیگر صندوق‌های سهامی بازار پیش است.

در کنار این موارد، آمار‌های موجود نشان می‌دهند که میزان بازدهی آگاس از زمان آغاز فعالیت آن، در مدت مشابه و در مقایسه با بازار‌های دیگر نیز قابل‌توجه بوده است. آگاس در شرایطی موفق به ثبت بازدهی ۷۸۳۹ درصدی شده است که بازده سرمایه‌گذاری در دلار آزاد ۲۵۴۸ درصد و شاخص کل ۳۷۷۳ درصد بوده است.

ریسک‌های سیستماتیک بازار و مزیت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم

رفتار تاریخی بازار سرمایه ایران نشان می‌دهد که در دوره‌های صعود، حجم ورود سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای و تازه‌وارد افزایش می‌یابد؛ پدیده‌ای که در کنار جذابیت ظاهری رشد شاخص، در صورت نبود راهبرد مناسب، می‌تواند منجر به تصمیم‌گیری‌های هیجانی و زیان‌بار شود.

به همین دلیل، ابزارهایی مانند صندوق‌های سهامی، به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران فاقد تجربه یا کسانی که زمان کافی برای تحلیل بازار در اختیار ندارند، نقش مهمی در کاهش خطای تصمیم‌گیری و بهره‌برداری از ظرفیت رشد بازار ایفا می‌کنند. «آگاس» یکی از نمونه‌های موفق صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام است که بر اساس تحلیل‌های بنیادی، تنوع بخشی در پرتفوی و مدیریت ریسک، طراحی و اداره می‌شود. این صندوق با انتخاب سهم‌های بنیادی از صنایع بزرگ بازار، تلاش دارد از نوسانات کوتاه‌مدت فاصله بگیرد و بر ارزش‌افزایی بلندمدت تمرکز کند.

نقدشوندگی بالا و مدیریت تخصصی مبتنی بر تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال را باید یکی از مزیت‌های قابل‌توجه آگاس به حساب آورد. به طوری که بر اساس آمارهای موجود، حتی در روزهای منفی بازار و ریزش شاخص نیز به واسطه داشتن بازارگردان حرفه‌ای، عملکرد مطلوبی از خود نشان داده است.

تعادل مناسب در سهام و صنایع انتخابی برای سرمایه‌گذاری

گردانندگان این صندوق از زمان آغاز فعالیت آن، تلاش کرده‌اند تا تنوع مناسبی در سهام و صنایع انتخابی ایجاد کنند و به این ترتیب ریسک سرمایه‌گذاری را برای خریداران واحدهای صندوق به حداقل برسانند.

اکنون و طبق آخرین اطلاعات ارائه شده از سوی مدیر این صندوق، بخش اعظم سهام خریداری شده در آگاس به سهام گروه محصولات شیمیایی اختصاص داده شده که در یک سال گذشته و با ثبت بازدهی ۵۶ درصدی، در زمره صنایع پربازده بوده‌اند. بانک‌ها و موسسات اعتباری با بازده ۳۶ درصدی، فلزات اساسی با بازده ۲۶ درصدی و همچنین محصولات سیمانی با بازده ۶۶ درصدی که همگی در رده‌های ابتدایی بازدهی یک ساله سهام بازار قرار داشته‌اند نیز از دیگر گروه دارایی‌های سهامی این صندوق به حساب می‌آیند.

عملکرد مطلوب آگاس در میان صندوق‌های سهامی

از آنجا که بر اساس مقررات جاری، سرمایه‌گذاری در واحدهای صندوق‌ها مشمول مالیات نمی‌شود، معمولا از خرید واحدهای صندوق‌ها استقبال می‌شود. با این وجود انتخاب صندوق مناسب، اهمیت بسزایی در موفقیت سرمایه‌گذاری دارد. بررسی عملکرد صندوق آگاس در مقاطع مختلف زمانی، حاکی از ثبات نسبی در مدیریت پرتفوی و حفظ سودآوری در چارچوب ریسک‌پذیری مشخص است. این ویژگی، به‌ویژه در شرایط کنونی بازار که امکان چرخش سریع بین صنایع و جابه‌جایی نقدینگی زیاد وجود دارد، از اهمیت مضاعف برخوردار است.  از سوی دیگر، صندوق آگاس توانسته طی سال گذشته نسبت مناسبی از بازدهی به ریسک ارائه دهد و این موضوع آن را به گزینه‌ای قابل تامل برای آن دسته از سرمایه‌گذاران تبدیل می‌کند که به‌دنبال ترکیب رشد بلندمدت و حفظ سرمایه هستند.

در کنار تمام این موارد، داده‌های ارائه شده از میزان بازدهی یک ساله تمامی صندوق‌های سهامی موجود در بازار نشان می‌دهد که آگاس با ثبت بازدهی ۴۴ درصدی از تمامی رقبا پیش بوده است. این درحالی است که بازدهی یک ساله صندوق‌های دیگر، بین ۲۳ تا ۴۳ درصد بوده است.

جمع‌بندی

در مجموع بازار سرمایه ایران در حال ورود به فازی جدید از بازیابی انتظارات مثبت است. با وجود تمامی ریسک‌های موجود، افق پیش‌روی بازار در صورت تداوم سیگنال‌های مثبت سیاسی و ثبات نسبی اقتصادی، می‌تواند زمینه‌ساز رشد پایدار باشد. در این مسیر، استفاده از ابزارهای غیرمستقیم نظیر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی، به‌ویژه صندوق‌های باسابقه و ساختارمند مانند «آگاس»، می‌تواند انتخابی منطقی و کم‌ریسک‌تر برای ورود یا تقویت حضور در بازار سهام باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر می‌توانید به صفحه صندوق «آگاس» مراجعه کنید.