پیش‌بینی قیمت بیت کوین / تارگت ۲۰۰ هزار دلاری نزدیک است؟

شرکت فیدلیتی دیجیتال در گزارشی جدید با عنوان «یک سال پس از هاوینگ بیت‌کوین در ۲۰۲۴»، به بررسی وضعیت فعلی بازار بیت‌کوین پرداخته است.

کد خبر: ۲۰۶۰۱۰۲

۰۳ خرداد ۱۴۰۴

به گزارش اقتصادآنلاین به نقل از فرارو، در فاصله یک سال پس از این هاوینگ ۲۰۲۰ تا اردیبهشت ۱۳۹۹ (ماه می ۲۰۲۱) بیت‌کوین توانسته جهشی ۵۴۱٪ را تجربه کند. اما در دوره جدید هاوینگ، بیت کوین به رشد پنهان پناه برده و برآیند رشد یک ساله اش پس از هاوینگ، فقط ۶۳ درصد بوده که در مقایسه با دوره قبلی حدود ۹ برابر کمتر است.

دانیل گری، تحلیل‌گر ارشد این شرکت، تأکید کرد: «یک سال پس از نصف شدن پاداش، عملکرد قیمت بیت‌کوین ممکن است کم‌رنگ به نظر برسد، اما بنیادهای آن قوی‌تر از همیشه هستند. این ممکن است دوره‌ای باشد که نقش بیت‌کوین را در پرتفوی‌های مدرن بازتعریف کند.»

اما چرا این دوره افزایش قدرت بیت کوین در قیمت آن انعکاس نیافت؟ آیا بیت کوین به کنج لانه خزیده؟

رشد پنهان بیت‌کوین با افزایش هش‌ریت

در سال ۲۰۲۴، پس از چهارمین هاوینگ بیت‌کوین، شبکه شاهد تحولات قابل توجهی در شاخص‌های بنیادین خود بود. در حالی که قیمت بیت‌کوین افزایش چشمگیری نداشت، اما شاخص‌هایی مانند هش‌ریت و سرمایه تحقق‌یافته (Realized Cap) نشان‌دهنده رشد و استحکام زیرساختی این ارز دیجیتال هستند.

هش‌ریت شبکه بیت‌کوین، که نشان‌دهنده قدرت محاسباتی کل شبکه است، از زمان هاوینگ ۲۰۲۴ تا ژانویه ۲۰۲۵ حدود ۵۰٪ افزایش یافته است. این افزایش به ۸۷۳.۱۶ اگزاهش در ثانیه رسیده است، که نشان‌دهنده تعهد ماینرها به شبکه، علی‌رغم کاهش پاداش‌ها، است. این رشد در هش‌ریت نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری مستمر در زیرساخت‌های استخراج و اعتماد ماینرها به آینده بیت‌کوین است.

بررسی سرمایه تحقق‌یافته؛ ورود سرمایه‌های جدید به بازار

سرمایه تحقق‌یافته (Realized Cap) بیت‌کوین، که مجموع ارزش بیت‌کوین‌های در گردش بر اساس قیمت آخرین جابجایی آن‌ها را نشان می‌دهد، از ۵۶۱ میلیارد دلار به ۹۱۵ میلیارد دلار افزایش یافته است.

این افزایش ۶۳٪ نشان‌دهنده ورود سرمایه‌های جدید به بازار و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین است. این رشد در سرمایه تحقق‌یافته نشان‌دهنده افزایش فعالیت سرمایه‌گذاران و پذیرش گسترده‌تر بیت‌کوین در بازارهای مالی است.

نقش سرمایه‌گذاران نهادی؛ سازمان‌ها تشنه تایید ETF

رشد سرمایه‌گذاری نهادی در بیت‌کوین، به‌ویژه در دوره‌های قبل و بعد از هاوینگ آوریل ۲۰۲۴، نشان‌دهنده تغییرات ساختاری در بازار این ارز دیجیتال است. با بررسی داده‌های موجود، می‌توان روندهای کلیدی این تحولات را به‌صورت زیر خلاصه کرد:

در ژانویه ۲۰۲۴، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) مجوز راه‌اندازی ۱۱ صندوق ETF بیت‌کوین را صادر کرد. این تاریخ سرآغاز سرازیری سرمایه‌های نهادی در بازار بیت‌کوین بود. در ۱۵ روز نخست پس از راه‌اندازی این صندوق‌ها، بیش از ۱.۵ میلیارد دلار سرمایه جذب شد که معادل سه ماه عرضه جدید بیت‌کوین پس از هاوینگ بود.

در فوریه ۲۰۲۴، میانگین ورودی روزانه به ETFهای بیت‌کوین در آمریکا به ۲۰۸ میلیون دلار رسید که به‌طور قابل‌توجهی بیشتر از عرضه روزانه ۹۰۰ بیت‌کوین (معادل ۵۴ میلیون دلار) در آن زمان بود.

پس از هاوینگ؛ کمبود عرضه بیت کوین مقابل افزایش تقاضای نهادی‌ها

با وقوع هاوینگ در ۱۹ آوریل ۲۰۲۴، پاداش استخراج بیت‌کوین به نصف کاهش یافت و عرضه روزانه به حدود ۴۵۰ بیت‌کوین رسید. این کاهش عرضه، همراه با افزایش تقاضای نهادی، باعث شد تا بازار بیت‌کوین با کمبود عرضه مواجه شود.

در ماه می ۲۰۲۵، ETFهای بیت‌کوین در آمریکا در دو روز متوالی بیش از ۱.۵ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند که معادل ۱۵ روز ابتدای تایید ETF بود. این روند باعث شد تا بیت‌کوین به رکورد تاریخی ۱۱۲٬۰۰۰ دلار برسد.

مقایسه سهم بازار بیت کوین یک سال پس از هاوینگ ۲۰۲۰ و ۲۰۲۴

یک سال پس از هاوینگ سال ۲۰۲۰، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال به حدود ۲.۵ تریلیون دلار رسید، که از این میزان، ۱.۰۸۹ تریلیون دلار به بیت‌کوین اختصاص داشت. در آن زمان سهم بیت کوین از بازار، ۴۸٪ و ارزش بازار آن حدود ۱.۲ تریلیون دلار بود.

در مقایسه، یک سال پس از هاوینگ ۲۰۲۴، بازار ارزهای دیجیتال به بلوغ بیشتری دست یافته است. ارزش کل بازار به ۳.۵۶ تریلیون دلار افزایش یافته و ارزش بازار بیت‌کوین حدوداً دو برابر شده و به ۲.۱۷ تریلیون دلار رسیده. همچنین سهم بیت کوین از بازار در این بازه به ۷۳ درصد هم رسید. این رشد نشان‌دهنده ورود گسترده‌تر سرمایه‌گذاران نهادی، افزایش پذیرش قانونی و بهبود زیرساخت‌های بازار بیت کوین است.

به همین دلیل صنعت ارز دیجیتال سنگین‌تر شد و با ورود گسترده نهادی‌ها، دامنه نوسانات نیز کاهش یافت و این نشانه بلوغ بیت کوین است.

آیا بیت کوین ۲۰۰ هزار دلاری نزدیک‌ است؟

با توجه به روندهای فعلی بازار، بسیاری از تحلیلگران مانند مدیر صندوق اسکای بریج و تحلیلگران مؤسسه Bernstein پیش‌بینی کرده‌اند که بیت‌کوین به قیمت ۲۰۰٬۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۵ دست یابد.

لازم به ذکر است که این پیش‌بینی‌ها بر اساس افزایش پذیرش جهانی و تقاضای ETFهای بیت‌کوین ارائه شده‌اند و با تغییر متغیرهای اقتصاد کلان، امکان نقض آن‌ها وجود دارد.