سال ۲۰۲۵؛ بیت‌کوین می‌درخشد، اتریوم قدرتمند می‌شود و کریپتو وارد مرحله نهادی می‌گردد

کد خبر: ۲۱۰۰۸۲۴

۲۶ آبان ۱۴۰۴

به گزارش اقتصادآنلاین، مهم‌ترین رویدادهای تأثیرگذار در دنیای کریپتو در سال ۲۰۲۵ شامل تحولات گسترده در زمینه قوانین، گسترش اکوسیستم و ظهور روندهای جدید بر بستر زنجیره‌ای بود.

نکات کلیدی:

افزایش قیمت بیت‌ کوین به بیش از ۱۰۰,۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۵ نشان‌دهنده تغییر از معاملات ریسکی به پذیرش بلندمدت توسط نهادهای مالی بود. بانک‌ها و دولت‌ها شروع به دیدن بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی استراتژیک ذخیره کردند.

قانون GENIUS یک چارچوب واحد برای استیبل‌کوین‌های پرداختی در ایالات متحده ایجاد کرد که الزام به پشتیبانی ۱:۱ از ذخایر، شرایط سخت‌گیرانه‌تری برای صادرکنندگان و حفاظت‌های قوی‌تری برای مصرف‌کنندگان را به همراه داشت.

توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی به بیش از ۳۰ میلیارد دلار بر بستر زنجیره‌ای رسید، که به‌دلیل توکن‌های خزانه‌داری ایالات متحده و اعتبار خصوصی بود. شرکت‌هایی مانند بلک‌راک، جی‌پی‌مورگان و آپولو دارایی‌های واقعی را با بازارهای دیفای (DeFi) ادغام کردند.

قراردادهای دائمی بر بستر زنجیره‌ای بیش از ۱ تریلیون دلار حجم معاملاتی ماهانه ثبت کردند، با پلتفرم‌هایی مانند هایپرلیکوید که سرعت و عمق قابل مقایسه با صرافی‌های متمرکز را به‌دست آوردند.

عبور بیت‌کوین از آستانه ۱۰۰,۰۰۰ دلار در سال جاری بیشتر بار معنایی داشت. آنچه زمانی به‌عنوان یک دارایی ریسکی دیده می‌شد، اکنون بخشی مهم از سیستم مالی جهانی شده است. سال ۲۰۲۵ به‌عنوان سالی با تمرکز کمتر بر هیاهو و بیشتر بر پیشرفت‌های معنادار در زمینه زیرساخت، قوانین، سرمایه‌گذاری نهادی و فناوری شکل گرفته است.

این مقاله مهم‌ترین رویدادهای ارزهای دیجیتال در سال جاری را بررسی می‌کند.

بیت‌کوین وارد مرحله نهادی می‌شود

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین به پرتفوی‌های مدیران دارایی، صندوق‌های بازنشستگی و خزانه‌داری شرکت‌ها راه پیدا کردند و بیت‌کوین را فراتر از بازارهای معاملاتی قرار دادند. ورود روزانه به ETF‌ها به یک شاخص کلیدی از اعتماد بازار تبدیل شد. برخلاف دوره‌های قبلی که به‌وسیله معاملات با اهرم بالا انجام می‌شدند، در سال ۲۰۲۵ شاهد علاقه پایدار از سوی سرمایه‌گذاران حرفه‌ای بودیم.

بانک‌ها شروع به انجام معاملات بیت‌کوین در ترازنامه‌های خود کردند. بانک اینتسا سان‌پائولو، بزرگ‌ترین بانک ایتالیا، در ژانویه ۲۰۲۵ اولین معامله بیت‌کوین اختصاصی خود را با خرید ۱ میلیون یورو بیت‌کوین به‌عنوان یک آزمایش انجام داد. چندین کشور نیز در حال بررسی ایده ذخایر استراتژیک بیت‌کوین هستند که به دارایی‌های ملی بلندمدت اشاره دارد.

در تاریخ ۶ مارس ۲۰۲۵، رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، دستور اجرایی را امضا کرد که ذخیره استراتژیک بیت‌کوین را تأسیس کرد، یک صندوق دارایی دائمی که با بیت‌کوین‌های مصادره شده پشتیبانی می‌شود. بانک ملی جمهوری چک نیز اعلام کرده است که در نظر دارد بیت‌کوین را به ذخایر استراتژیک خود اضافه کند.

آیا می‌دانستید؟ شرکت‌های ماینینگ بیت‌کوین با تولیدکنندگان انرژی همکاری می‌کنند تا شبکه‌های برق را تثبیت کرده و انرژی اضافی را تجاری‌سازی کنند.

تصویب قانون GENIUS

در سال ۲۰۲۵، استیبل‌کوین‌ها از ابزارهای معاملاتی به دارایی‌هایی برای پرداخت روزانه و تسویه‌حساب تبدیل شدند. قانون GENIUS، که در تاریخ ۱۸ ژوئیه ۲۰۲۵ به تصویب رسید، اولین چارچوب جامع فدرال ایالات متحده برای استیبل‌کوین‌های پرداختی را ایجاد کرد.

این قانون می‌گوید که استیبل‌کوین‌ها (ارزهای دیجیتالی که قیمت ثابتی دارند) به‌عنوان اوراق بهادار حساب نمی‌شوند. همچنین یک سیستم نظارتی و مجوزدهی واحد برای صادرکنندگان آن‌ها ایجاد می‌کند. هر استیبل‌کوین باید به‌طور کامل با دارایی‌های امن و قابل نقد مانند پول نقد و خزانه‌داری‌های کوتاه‌مدت پشتیبانی شود. همچنین، این قانون نیاز دارد که اطلاعات درباره دارایی‌های پشتوانه استیبل‌کوین‌ها به‌صورت عمومی منتشر شود تا شفافیت و حقوق مصرف‌کنندگان حفظ شود.

فقط نهادهای تأییدشده و واجد شرایط، مانند شرکت‌های تابعه مؤسسات سپرده‌گذاری بیمه‌شده، می‌توانند اکنون استیبل‌کوین‌ها را صادر کنند. این صادرکنندگان باید استانداردهای سخت‌گیرانه‌ای برای سرمایه، نقدینگی و مدیریت ریسک را رعایت کنند. این قانون همچنین شامل مقرراتی برای حفاظت از دارندگان استیبل‌کوین در صورت ورشکستگی صادرکننده است.

قانون GENIUS از ایده‌های قبلی الهام گرفته، اما برای حفظ ثبات مالی، تدابیر بیشتری را اضافه کرده است. این قانون به نگرانی‌ها درباره بی‌نظمی در سیستم پولی پاسخ می‌دهد و یک چارچوب نظارتی روشن و هماهنگ برای پرداخت‌های دیجیتال دلاری فراهم می‌کند. به‌این‌ترتیب، قوانین مشخص‌تر و منسجم‌تری برای استفاده از ارزهای دیجیتال ایجاد می‌شود.

ظهور توکنیزه سازی دارایی‌های دنیای واقعی

در سال ۲۰۲۵، توکنیزه ‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) از آزمایش‌های اولیه به جریان اصلی نهادها تبدیل شد و ارزش آن بر بستر زنجیره‌ای به بیش از ۳۰ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده افزایش ۳۰۰%-۴۰۰% در طی سه سال است. خزانه‌داری ایالات متحده و اعتبار خصوصی محرک‌های اصلی پذیرش نهادی بودند.

صندوق نقدینگی دیجیتال نهادی دلار آمریکا (BUIDL) که در مارس ۲۰۲۴ راه‌اندازی شده، خزانه‌داری‌های ایالات متحده را به صورت توکنیزه شده به بلاکچین آورده است. این صندوق اکنون بیش از ۲ میلیارد دلار دارایی قفل‌شده دارد و هر روز سودی را به سرمایه‌گذاران توزیع می‌کند. این سود به‌طور کامل (۱:۱) توسط دارایی‌های واقعی پشتیبانی می‌شود، یعنی هر توکن معادل یک دارایی واقعی در پشتوانه‌اش دارد.

مزایای توکنیزه ‌سازی RWA شامل مالکیت جزئی، نقدینگی ۲۴ ساعته و قابلیت همکاری بین زنجیره‌ای از طریق پروتکل‌هایی مانند Chainlink CCIP است. نهادهایی مانند جی‌پی‌مورگان و آپولو در حال ادغام RWAها در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) هستند و مرزهای بین سیستم مالی سنتی و بلاکچین را از بین می‌برند.

قراردادهای دائمی بر بستر زنجیره‌ای و دستاورد هایپرلیکوید

در اکتبر ۲۰۲۵، قراردادهای دائمی DeFi حجم معاملاتی ماهانه بیش از ۱ تریلیون دلار را پشت سر گذاشتند و پلتفرم‌هایی مانند هایپرلیکوید را به سطحی برابر با صرافی‌های متمرکز رساندند. حجم معاملاتی روزانه برای قراردادهای دائمی غیرمتمرکز در آن ماه به‌طور متوسط حدود ۴۵.۷ میلیارد دلار بود، در حالی که اوپن اینترست به ۱۶ میلیارد دلار رسید. این افزایش نشان‌دهنده موقعیت پایدار بازار به‌جای فعالیت‌های ریسکی کوتاه‌مدت است.

به‌روزرسانی HIP-3 هایپرلیکوید که در اکتبر انجام شد، این امکان را فراهم کرد که بازارها بدون نیاز به مجوز ایجاد شوند. برای این کار، کاربران باید ۵۰۰,۰۰۰ توکن HYPE را استیک کنند. این به‌روزرسانی باعث شد دارایی‌ها غیرمتمرکز فهرست‌ شوند و نوآوری در زمینه‌های جدیدی مانند سهام و دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) تشویق شود. همچنین، سرعت اجرای تراکنش‌ها به زیر یک ثانیه رسید و نقدینگی بالای این پلتفرم باعث شد فاصله بین صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز کمتر شود.

تقویت نقش اصلی اتریوم

در این سال، اتریوم نقش بنیادی خود را در اکوسیستم بلاکچین از طریق به‌روزرسانی‌های استراتژیک و پذیرش فزاینده نهادی تقویت کرد. به‌روزرسانی پکترا، که در ماه مه فعال شد، ظرفیت بلوک را دو برابر کرد، هزینه‌های لایه ۲ را کاهش داد و سرعت تراکنش‌ها را بهبود بخشید. همچنین، سقف استیکینگ ولیدیتورها را از ۳۲ ETH به ۲,۰۴۸ ETH افزایش داد و کارایی ولیدیتورها را بهبود بخشید.

در ژوئیه ۲۰۲۵، ETFهای اسپات اتریوم ۱۲.۱ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند که به‌دلیل تقاضای قوی نهادی، به‌ویژه صندوق iShares اتریوم بلک‌راک (ETHA) بود. وضوح قانونی از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده، اتریوم را به‌عنوان زیرساختی مطابقت‌پذیر برای DeFi و RWAها معرفی کرد و نقش آن را به‌عنوان لایه تسویه پایدار Web3 تقویت کرد. به‌روزرسانی Fusaka که احتمالا در دسامبر انجام می‌شود، به بهینه‌سازی‌های بیشتری در PeerDAS منجر می‌شود و موقعیت اتریوم را در بلندمدت تقویت می‌کند.

آیا می‌دانستید؟ شرکت‌ها به‌طور فزاینده‌ای از زنجیره‌های خصوصی یا هیبریدی اتریوم برای ردیابی زنجیره تأمین و جریان‌های تسویه استفاده می‌کنند.

تحول سولانا

روایت سولانا در سال ۲۰۲۵ به طرز چشمگیری مثبت شد. این شبکه که در گذشته به‌دلیل قطع شبکه و ناپایداری مورد انتقاد قرار گرفته بود، پیشرفت‌های بزرگی در قابلیت اطمینان و عملکرد داشت. معرفی Firedancer، یک کلاینت جدید ولیدیتور، افزونگی و ظرفیت پردازش را بهبود بخشید و تمرکز سولانا را بر عملیات بزرگ‌مقیاس و قابل‌اعتماد نشان داد.

بازارهای نهادی و مشتقات نیز در سال ۲۰۲۵ به سولانا روی آوردند. پلتفرم‌های اصلی تحت نظارت، قراردادهای آتی و گزینه‌های مبتنی بر سولانا را معرفی کردند و فرصت‌های هجینگ و آربیتراژ را که قبلاً محدود به بیت‌کوین و اتریوم بود، فراهم کردند. این توسعه اهمیت روزافزون سولانا را در کاربردهای پرحجم مانند معاملات درون زنجیره‌ای، بازی و خدمات مصرف‌کننده تقویت کرد.

همچنین بدانید: انقلاب سرعت در بلاک‌چین؛ سولانا با ALPENGLOW به کمتر از یک ثانیه می‌رسد

صنعت با چالش‌های امنیتی مواجه می‌شود

در سال ۲۰۲۵، صنعت رمزارز دوباره یادآوری کرد که امنیت هنوز یک چالش بزرگ است. تا ۱۱ نوامبر ۲۰۲۵، بیش از ۲.۱۷ میلیارد دلار از خدمات رمزارزی سرقت شده بود که این رقم نشان می‌دهد این سال از نظر خسارات، خیلی بدتر از سال ۲۰۲۴ بوده است. بخش عمده‌ای از این سرقت‌ها به یک هک ۱.۵ میلیارد دلاری از بایبیت توسط کره شمالی مربوط می‌شود.

با ادغام بیشتر رمزارزها در سیستم مالی جهانی، مشکلات امنیتی دیگر فقط حوادث جداگانه نیستند و می‌توانند به خطرات بزرگ‌تری تبدیل شوند. حمله‌کنندگان هم به‌دلیل پیشرفت‌های فناوری پیچیده‌تر شده‌اند. در سال ۲۰۲۵، حملات با استفاده از هوش مصنوعی و نقاط ضعف پیچیده در زنجیره تأمین باعث شد که صنعت به‌طور گسترده تلاش کند تا روش‌های امنیت سایبری خود را تقویت کند.