تضعیف ریسک‌های سرمایه‌گذاری؛

سقوط بیت‌کوین و سهام جهانی؛ بازارها در انتظار گزارش‌های حیاتی آمریکا

بازارهای جهانی در حالی با ریزش گسترده شاخص‌ها، افت شدید بیت‌کوین و افزایش نگرانی درباره نرخ بهره آمریکا مواجه شدند که سرمایه‌گذاران چشم به گزارش مالی انویدیا و آمار کلیدی بازار کار دوخته‌اند؛ تحولاتی که می‌تواند مسیر سیاست پولی و ارزش‌گذاری بخش فناوری را تعیین کند.

کد خبر: ۲۱۰۱۰۷۱

۲۷ آبان ۱۴۰۴

به گزارش اقتصادآنلاین، بازار‌های جهانی آغاز هفته را با فشار شدید فروش پشت سر گذاشتند؛ جایی که سرمایه‌گذاران در آستانه انتشار گزارش مالی شرکت انویدیا و آمار حساس اشتغال آمریکا از دارایی‌های پرریسک فاصله گرفتند. شاخص جهانی سهام به نزدیکی پایین‌ترین سطح یک‌ماهه سقوط کرد و سهام آسیایی با افت ۲.۱ درصدی برای نخستین بار از ماه آوریل زیر میانگین متحرک ۵۰روزه قرار گرفت؛ وضعیتی که از نگاه برخی تحلیلگران نشانه‌ای نزولی و هشداردهنده به شمار می‌رود. همزمان بیت‌کوین نیز با سقوط به زیر ۹۰ هزار دلار به پایین‌ترین سطح هفت‌ماهه رسید و فشار روانی بر بازار را تشدید کرد.

قرارداد‌های آتی S&P۵۰۰، نزدک ۱۰۰ و شاخص‌های اروپایی نیز مسیر کاهشی بیشتری را نشان دادند. در مقابل، افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن باعث رشد اوراق خزانه‌داری و افت نرخ بازدهی اوراق ده‌ساله آمریکا به حدود ۴.۱۱ درصد شد. تحلیلگران می‌گویند همسویی دقیق روند نزولی بیت‌کوین با شاخص‌های سهام به‌عنوان یک دارایی پرریسک، فشار روانی بازار را بیشتر کرده و نشانه‌ای از کاهش نقدینگی و افزایش ریسک‌گریزی است.

نگرانی درباره نرخ بهره و ارزش‌گذاری هوش مصنوعی

با نزدیک شدن به گزارش مالی انویدیا، فضای تردید در بازار بیشتر شده است. ارزش‌گذاری شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی طی یک سال گذشته رشد چشمگیر داشته و اکنون سرمایه‌گذاران نگران‌اند که نتایج مالی این غول تراشه‌سازی نتواند انتظارات سنگین بازار را پوشش دهد. پس از انتشار این گزارش، توجه به‌سرعت به آمار اشتغال سپتامبر که به‌دلیل تأخیر چندروزه پنجشنبه اعلام می‌شود، معطوف خواهد شد؛ داده‌ای که سرنخ‌های تازه‌ای از مسیر آینده سیاست پولی فدرال‌رزرو ارائه می‌کند.

در بازار آمریکا تحلیلگران تکنیکال نیز هشدار داده‌اند که سقوط اخیر سهام می‌تواند به اصلاحی عمیق‌تر تبدیل شود. افت ۳.۲ درصدی S&P۵۰۰ نسبت به رکورد ۲۸ اکتبر موجب شد این شاخص پس از ۱۳۹ روز برای نخستین بار زیر میانگین ۵۰روزه بسته شود؛ طولانی‌ترین روند صعودی دو دهه اخیر که اکنون شکسته شده است. شاخص نزدک کامپوزیت نیز با افزایش تعداد سهامی که در کف ۵۲هفتۀ خود معامله می‌شوند، نشانه‌های ضعف درونی بیشتری بروز می‌دهد و تحلیلگران احتمال ادامه صعود را پایین می‌دانند.

فشار پایان سال و کاهش اشتهای ریسک

تحلیلگران بازار معتقدند گرچه سال خوبی برای سرمایه‌گذاران بوده، اما نزدیک شدن به پایان سال تقویمی، نگرانی‌ها را افزایش داده و در هفته‌های منتهی به دوره معاملات کریسمس ممکن است نوسانات بیشتری رخ دهد. استراتژیست‌های بلومبرگ نیز می‌گویند ترس از حباب هوش مصنوعی و همچنین شوک به بازار پس از احتمال تأخیر در کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو باعث کاهش اشتهای ریسک شده است. آنان با این حال تأکید دارند که تاب‌آوری اقتصاد آمریکا و تمایل بانک مرکزی به حمایت در صورت بروز نشانه‌های ضعف، می‌تواند زمینه بازگشت بازار‌های سهام را فراهم کند.

در این میان، ارزش شاخص دلار افزایش یافت و طلا برای چهارمین روز پیاپی افت کرد و اندکی بالاتر از ۴ هزار دلار در هر اونس معامله شد. کاهش احتمال کاهش نرخ بهره در ماه آینده از جذابیت طلا کاسته است؛ زیرا نرخ‌های پایین‌تر معمولاً تقاضا برای دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را تقویت می‌کند.

فروش سهام انویدیا و تشدید ریزش کریپتو

در بازار سهام آمریکا، قیمت سهام انویدیا نیز تحت فشار قرار گرفت، زیرا یک گزارش مالی نشان داد صندوق سرمایه‌گذاری پیتر تیل در سه‌ماهه سوم از این شرکت خارج شده است. همزمان ریزش بیت‌کوین شدت گرفت و تمام سود‌های سال ۲۰۲۵ این ارز دیجیتال را از بین برد. این کاهش عمیق باعث افت روحیه در کل بازار دارایی‌های دیجیتال شده است.

به گفته برخی تحلیلگران، باد‌های مخالف اقتصاد جهانی، نگرانی‌های تازه درباره سیاست نرخ بهره و ارزش‌گذاری‌های کشیده‌شده در بازار‌های سفته‌بازانه همگی در این بازگشت نزولی نقش داشته‌اند. استراتژیست‌های ارشد مالی هشدار می‌دهند که تا انتشار آمار اشتغال سپتامبر و همچنین گزارش انویدیا، سطح بالایی از تنش و تردید در بازار باقی خواهد ماند.

اختلاف نظر در فدرال‌رزرو درباره مسیر نرخ بهره

یکی از موضوعات اصلی نگرانی معامله‌گران، مسیر آینده کاهش نرخ بهره است. اظهارات متناقض اعضای فدرال‌رزرو نیز به این سردرگمی دامن زده است. معاون رئیس فدرال‌رزرو اعلام کرده ریسک‌های بازار کار به سمت ضعف متمایل است و سیاست‌گذاران باید با احتیاط پیش بروند. در مقابل، یکی از فرمانداران این بانک از لزوم کاهش نرخ در ماه دسامبر به‌دلیل ضعف اشتغال دفاع کرده است.

بازار‌های مالی در حال حاضر حدود ۴۰ درصد احتمال کاهش نرخ در ماه آینده را قیمت‌گذاری کرده‌اند. برخی تحلیلگران هشدار می‌دهند که نگرانی از پایداری تورم و نبود داده‌های کافی، ارزیابی دقیق شرایط اقتصادی را دشوار کرده است و همین «خلأ اطلاعاتی» موجب احتیاط بیشتر فدرال‌رزرو خواهد شد.

منبع: بلومبرگ