ارزیابی فرصت‌های جذاب بازار سرمایه برای سرمایه‌گذاران

کد خبر: ۲۱۰۱۴۰۳

۲۸ آبان ۱۴۰۴

به گزارش اقتصادآنلاین، بازار اوراق بهادار به دلیل اینکه تنوع سرمایه‌گذاری در آن بالا است، در هر شرایط اقتصادی و سیاسی گزینه‌ی جذابی برای سرمایه‌گذاری در آن وجود دارد. برای اینکه بتوان فرصت‌های جذاب بازار سرمایه برای سرمایه‌گذاری را شناخت، باید شرایط کلی اقتصاد و تغییرات سیاسی و اقتصادی را بررسی کرد.

نقش عوامل اقتصاد کلان در شکل‌گیری فرصت‌های سرمایه‌گذاری

شرایط کلی اقتصاد کشور تاثیر بسیار زیادی در انتخاب بازار سرمایه‌گذاری دارد. زیرا بازار‌های سرمایه‌گذاری شاید در کوتاه مدت به دلیل انتشار اخبار سیاسی و اقتصادی نوسانات قیمتی داشته باشند، اما در بلند مدت روند اصلی خود را طی خواهند کرد. عوامل کلیدی که بر اقتصاد کلان کشور تاثیر گذار هستند شامل مواری همچون تحریم اقتصادی، کسری بودجه دولت و تنش‌های سیاسی هستند.

سال‌هاست که ایران گرفتار تحریم‌های نفتی و بانکی است. این امر باعث شده است که دولت هر ساله با کسری بودجه مواجه شود. چون بخش زیادی از هزینه‌های دولت از طریق فروش نفت و میعانات گازی تامین می‌شود. به همین دلیل کاهش فروش نفت باعث کم شدن درآمد‌های دولت شده است. در نتیجه، دولت برای اینکه بتواند هزینه‌های جاری و عمرانی خود را تامین کند، مجبور است پول چاپ کند. با چاپ پول، نقدینگی در کشور افزایش پیدا می‌کند.

بر اساس اصول اقتصادی با افزایش نقدینگی، قیمت کالا و خدمات افزایش خواهد یافت. از سوی دیگر، تحریم‌های بانکی باعث شده است، ورود ارز به کشور با دشواری دوچندانی روبه‌رو شود. این اتفاق باعث فشار مضاعف بر قیمت ارز شده است.

بررسی چشم‌انداز سرمایه‌گذاری در بورس با توجه به نرخ تورم

سرمایه‌گذاری در بورس به شرایط اقتصادی و سیاسی بسیار وابسته است. زیرا بورس به دلیل ماهیتی که دارد در برابر تغییرات اقتصادی و سیاسی واکنش شدید نشان می‌دهد. با توجه به اینکه نرخ تورم در کشور بالا است، این امکان وجود دارد که سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس، حداقل به اندازه‌ی تورم رشد داشته باشند. از طرفی، بر خی از شرکت‌های بورسی محصولات خود را صادر می‌کنند. اگر نرخ ارز روند افزایشی داشته باشد تاثیر مستقیمی بر سودآوری این شرکت‌ها دارد.

اما برای سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس به دانش اقتصادی و معاملاتی بالایی نیاز است. چون برای پیدا کردن سهامی که پتانسیل سودآوری بالایی داشته باشند، فرد باید بتواند صورت‌های مالی شرکت‌های بورسی را به درستی بررسی کند. اما نکته با اهمیتی که وجود دارد، پیدا کردن نقاط ورود و خروج مناسب به بازار است. در نتیجه سرمایه‌گذاران باید بر اصول تحلیل تکنیکال مسلط باشند. به همین جهت برای افرادی که دانش اقتصادی بالایی ندارند، بجای سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس، بهتر است در صندوق‌های بورسی سرمایه‌گذاری کنند. آینده‌ی سرمایه گذاری در صندوق‌های سهامی همانند خرید مستقیم سهام است. چون صندوق‌های سهامی طبق اساس نامه حداقل ۷۰ تا ۹۰ درصد از سبد دارایی آنها باید در سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس سرمایه‌گذاری کنند. از سوی دیگر، صندوق‌های سهامی نقد شوندگی بالاتری نسبت به سهام دارند و معمولا در صف خرید یا صف فروش قرار نمی‌گیرند.

تحلیل فرصت‌های کلیدی بورس و دارایی‌های امن با توجه به ریسک‌های ژئوپلیتیک

در شرایطی که هنوز ریسک‌های ژئوپولیتیک و تنش‌هاس سیاسی باقی مانده‌اند، بر اساس نظر بسیاری از فعالان بازار، سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن مانند طلا و ارز برای حفظ قدرت خرید ضروری است. چون این دارایی‌ها در طول بازه‌های زمانی مختلف توانسته‌اند رشد قیمت بالاتری نسبت به تورم داشته باشند. به همین دلیل بهترین زمان خرید صندوق طلا در شرایط نااطمینانی اقتصادی و سیاسی است. صندوق‌های طلا رشد قیمت آنها همبستگی مثبتی با نرخ ارز در بازار آزاد دارند. هرگاه قیمت دلار در بازار رشد کند، قیمت صندوق‌های طلا همراستا با ارز افزایش پیدا می‌کند.

از سوی دیگر، سبد دارایی صندوق‌های طلا از اوراق گواهی شمش طلا و اوراق گواهی سکه طلا تشکیل شده است. یعنی سرمایه‌گذاری در صندوق طلا همانند خرید طلای فیزیکی است. اما صندوق‌های طلا امنیت سرمایه‌گذاری بالاتری نسبت به طلای فیزیکی دارند، چون معاملات آنها بصورت آنلاین است و هرگز ریسک به سرقت رفتن ندارند. خرید صندوق طلا از لحاظ اقتصادی بسیار بصرفه است، چون برای خرید صندوق طلا سرمایه‌گذاران نیازی به پرداخت هزینه‌های اضافی ندارند. اما برای خرید طلای فیزیکی، فرد باید هزینه اجرت ساخت طلا، مالیات بر ارزش افزوده و سود فروشنده پرداخت کنند.

آینده سرمایه‌گذاری در بورس با توجه به رویکرد شورای حکام

بحث دیگری که در یک هفته‌ی اخیر باعث سردرگرمی فعالان بازار مالی شده است، جلسه‌ی روز چهارشنبه‌ی شورای حکام آژانس بین‌المللی انرژی اتمی است. در این جلسه قرار است گزارش رئیس آژانس در مورد تعهدات پادمانی ایران مورد بررسی قرار بگیرد. کشور‌های اروپایی بر اساس نفوذی که دارند، قصد دارند قطعنامه‌ای مبتنی بر اینکه ایران به تعهدات پادمانی پایبند نبوده است، تصویب کنند. اگر چنین اتفاقی در روز‌های آینده بیافتد، فشار روانی حاصل از این اتفاق می‌تواند قیمت طلا و ارز را در کوتاه مدت افزایش دهد.

اما، اگر شورای حکام تنها به یک بیانیه‌ی ساده اکتفا کند، باعث می‌شود تقاضا برای سهام در بازار افزایش پیدا کند. زیرا چنین اتفاقی باعث کاهش ریسک‌های سیاسی می‌شود. به همین دلیل صندوق‌های سهامی و بویژه صندوق‌های اهرمی این پتانسیل را دارند که در کوتاه مدت رشد قابل قبولی را تجربه کنند. زیرا صندوق‌های اهرمی نسبت به سایر صندوق‌های سهامی دامنه نوسان بالاتری دارند.