بیت ‌کوین به “بدترین” سطح‌ها رسیده است: آیا چرخه صعودی در حال پایان است؟

بیت ‌کوین به منطقه نزولی وارد شده است، زیرا تقاضای نهادی کاهش یافته و شاخص‌های کلیدی به سمت منفی می‌روند که نشان‌دهنده احتمال پایان چرخه فعلی بازار است. به گفته داده‌های پلتفرم تحلیلی CryptoQuant، شرایط بازار بیت ‌کوین به “بدترین” حالت خود در چرخه صعودی فعلی که از ژانویه ۲۰۲۳ آغاز شده، رسیده است.

کد خبر: ۲۱۰۲۴۱۵

۰۴ آذر ۱۴۰۴

به گزارش اقتصادآنلاین، شاخص امتیاز صعودی CryptoQuant به سطح‌های بسیار نزولی ۲۰ از ۱۰۰ کاهش یافته، در حالی که قیمت بیت کوین به‌طور قابل توجهی پایین‌تر از میانگین متحرک ۳۶۵ روزه ۱۰۲،۰۰۰ دلار، یک سطح تکنیکالی کلیدی و سیگنال نهایی نزولی که آغاز بازار نزولی ۲۰۲۲ را نشان می‌دهد، قرار دارد.

این افت قیمت در میان کاهش تقاضای نهادی اتفاق می‌افتد، از جمله کاهش خرید از سوی شرکت‌های خزانه‌داری بیت کوین مانند استراتژی مایکل سیلور، به همراه ورود محدود به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs).

تقاضای شرکتی برای بیت کوین کاهش یافته است

همان‌طور که جولیو مورنو، رئیس تحقیق CryptoQuant، در یک پست در X (توئیتر) به آن اشاره کرد، با وجود خرید اخیر استراتژی در حدود ۸،۱۷۸ بیت کوین (معادل ۸۳۵ میلیون دلار)، این خرید به‌طور قابل توجهی کوچکتر از بسیاری از خرید‌های بزرگ قبلی آن است.

مورنو گفت: “شرکت‌های خزانه‌داری به‌طور کلی خرید را متوقف کرده‌اند و برخی حتی بخشی از دارایی‌های خود را فروخته‌اند”، و به شرکت‌هایی مانند متاپلنت اشاره کرد که آخرین خرید بیت کوین آنها در سپتامبر انجام شده است.

طبق داده‌های CoinShares، علاوه بر کاهش خرید شرکتی، صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین نیز تحت فشار قرار گرفته‌اند، به‌طوری که ورودی‌های سال جاری به ۲۷.۴ میلیارد دلار کاهش یافته است که حدود ۳۰ درصد کمتر از مجموع ۴۱.۷ میلیارد دلاری سال گذشته است.

عوامل کلیدی بازار “از دستور کار خارج شده‌اند”

در اشاره به عوامل کلیدی بازار ارز دیجیتال در گذشته، CryptoQuant به پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری ۲۰۲۴ اشاره کرد که قیمت بیت کوین را برای اولین بار تا بالای ۱۰۰،۰۰۰ دلار در اوایل دسامبر رساند.

در سال ۲۰۲۵، راه‌اندازی چندین شرکت خزانه‌داری بیت کوین باعث افزایش قیمت بیت کوین به بیش از ۱۲۰،۰۰۰ دلار در آگوست شد. گزارش می‌افزاید: “این کاتالیزور‌ها اکنون از بین رفته‌اند”، و ادامه می‌دهد:

برای افزایش دوباره تقاضای بیت کوین در سال ۲۰۲۶، نیاز به یک عامل قوی و تأثیرگذار وجود دارد. اما به نظر می‌رسد که برخی از این عوامل، مثل راه‌اندازی یک ذخیره استراتژیک بیت کوین توسط دولت ایالات متحده، دیگر مطرح نیستند یا به شدت برآورد‌های بازار نسبت به آنها کاهش یافته است. همچنین، کاهش بیشتر نرخ‌های بهره توسط فدرال نیز به عنوان یک عامل اثرگذار، در حال حاضر به شدت تخفیف داده شده و تأثیر کمی دارد. به‌عبارت دیگر، بازار به دنبال کاتالیزور‌های جدید و قوی‌تری است تا دوباره تقاضا برای بیت کوین افزایش یابد. روند نزولی احتمالا با چرخه چهار ساله هم‌راستا است، که به چرخه‌های قبلی اشاره می‌کند که هر کدام چهار سال به طول انجامیدند، از جمله ۲۰۱۴–۲۰۱۷ و ۲۰۱۸–۲۰۲۱. CryptoQuant اضافه کرد که چرخه فعلی (۲۰۲۲–۲۰۲۵) طبق این معیار در حال پایان است.

گزارش می‌گوید: “آیا این به معنی سقوط سریع قیمت بیت کوین است؟ نه. تا کنون، بیت کوین دچار افت ۲۸ درصدی شده و به سمت سطوح حمایت عمده ۹۰،۰۰۰–۹۲،۰۰۰ دلار کاهش یافته است. ”

این جمله به این موضوع اشاره دارد که حتی در زمان‌هایی که بازار نزولی است، قیمت بیت کوین می‌تواند در عرض چند ماه تا ۴۰% تا ۵۰% افزایش پیدا کند. اما در حال حاضر، چون قیمت بیت کوین زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود قرار دارد، این میانگین به عنوان یک سطح مقاومتی قوی عمل می‌کند. به این معنا که اگر قیمت بخواهد دوباره افزایش یابد، باید از این سطح ۱۰۲.۶ هزار دلار عبور کند، و این کار ممکن است دشوار باشد.

طبق داده‌های Coinbase، گزارش CryptoQuant ساعاتی قبل از آن منتشر شد که قیمت بیت کوین به‌طور موقت زیر ۹۰،۰۰۰ دلار کاهش یافت و به ۸۸،۴۰۰ دلار رسید که پایین‌ترین نقطه قیمت از آوریل ۲۰۲۵ بود. از آن زمان، این رمزارز به‌طور جزئی بهبود یافته و در زمان انتشار این مقاله در حدود ۹۱،۶۵۰ دلار معامله می‌شود.

بیت کوین: یک مقدمه جامع

بیت کوین (Bitcoin) اولین و معروف‌ترین رمزارز است که در سال ۲۰۰۹ توسط فرد یا گروهی به نام «ساتوشی ناکاموتو» معرفی شد. این ارز دیجیتال به‌عنوان یک سیستم پرداخت غیرمتمرکز و همتا به همتا طراحی شده است که به کاربران این امکان را می‌دهد تا بدون نیاز به واسطه‌های مالی مانند بانک‌ها، تراکنش‌های مالی خود را انجام دهند.

ویژگی‌های اصلی بیت کوین:

غیرمتمرکز بودن: بیت کوین بر بستر فناوری بلاک‌چین عمل می‌کند، که یک دفترچه عمومی و توزیع‌شده است. این به این معناست که هیچ نهاد مرکزی، مانند بانک یا دولت، کنترل کاملی بر روی آن ندارد.

بیشتر بدانید: خرید بیت‌کوین به قیمت پارسال در نیپوتو؛ فرصتی طلایی که دیگر تکرار نمی‌شود!

محدودیت عرضه: تعداد کل بیت کوین‌ها به ۲۱ میلیون واحد محدود شده است. این ویژگی باعث می‌شود که بیت کوین در طول زمان کمیاب‌تر شود و به‌عنوان یک دارایی ارزشمند شناخته شود.

امنیت: بیت کوین با استفاده از رمزنگاری پیچیده و فناوری بلاک‌چین، امنیت بالایی را در تراکنش‌ها و ذخیره‌سازی اطلاعات فراهم می‌کند.

قابل تقسیم بودن: هر بیت کوین به ۱۰۰ میلیون ساتوشی تقسیم می‌شود، که به کاربران این امکان را می‌دهد تا با مقادیر کوچک‌تری از بیت کوین نیز فعالیت کنند.

کاربردها:

بیت کوین به‌عنوان یک وسیله پرداخت، سرمایه‌گذاری و حتی به‌عنوان یک ذخیره ارزش شناخته می‌شود. بسیاری از افراد و شرکت‌ها از آن به‌عنوان یک دارایی دیجیتال برای حفظ ارزش خود استفاده می‌کنند، به‌ویژه در دوران نوسانات اقتصادی.

چالش‌ها و نگرانی‌ها:

با وجود مزایای بسیار، بیت کوین با چالش‌هایی، از جمله نوسانات شدید قیمت، مسائل قانونی و نظارتی، و نگرانی‌های زیست‌محیطی ناشی از مصرف بالای انرژی در فرآیند استخراج (ماینینگ) نیز روبروست.

نتیجه‌گیری

بیت کوین، به‌عنوان اولین و معروف‌ترین رمزارز، در حال حاضر با چالش‌های جدی رو‌به‌رو است. کاهش تقاضای نهادی و ورود محدود به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) نشان‌دهنده کاهش علاقه سرمایه‌گذاران به این دارایی دیجیتال است. علاوه بر این، شرایط بازار به “بدترین” حالت خود در چرخه فعلی رسیده و شاخص‌های کلیدی به سمت منفی حرکت می‌کنند.

با وجود اینکه قیمت بیت کوین به سطوح حمایتی مهمی نزدیک شده و ممکن است در آینده شاهد افزایش‌های موقتی باشیم، اما عبور از سطح مقاومتی میانگین متحرک ۳۶۵ روزه به‌خصوص در این شرایط، چالش‌برانگیز خواهد بود. همچنین، نیاز به کاتالیزور‌های جدید برای احیای تقاضای بیت کوین احساس می‌شود، چراکه عوامل کلیدی گذشته دیگر تأثیرگذار نیستند.

در نهایت، با وجود پتانسیل بیت کوین به‌عنوان یک دارایی ارزشمند و وسیله پرداخت، نوسانات شدید قیمت، مسائل قانونی و نگرانی‌های زیست‌محیطی همچنان چالش‌هایی هستند که باید مورد توجه قرار گیرند. آینده بیت کوین بستگی به نحوه پاسخ بازار به این چالش‌ها و ظهور عوامل جدید برای بازگشت به چرخه صعودی دارد.