تهدید جدی برای ثبات مالی منطقه یورو؛

هشدار تازه بانک مرکزی اروپا درباره ریسک‌های نظام مالی

بانک مرکزی اروپا در گزارش تازه خود اعلام کرد که ارزش‌گذاری‌های بالای دارایی‌ها، بدهی‌های عمومیِ رو به افزایش و نااطمینانی تجاری، خطر تشدید تنش‌های مالی را افزایش داده و ممکن است با کوچک‌ترین شوک اقتصادی، بازار‌ها دچار اصلاحات ناگهانی شوند.

کد خبر: ۲۱۰۲۶۷۷

۰۵ آذر ۱۴۰۴

به گزارش اقتصادآنلاین، بانک مرکزی اروپا اعلام کرده است که ریسک‌های مرتبط با ثبات مالی در منطقه یورو در سطحی «بالا» قرار دارد؛ زیرا ارزش‌گذاری‌های بیش از حد دارایی‌ها ممکن است تحت تأثیر شوک‌های ناگهانی دچار اصلاح شدید شود و چالش‌های مالی برخی کشور‌ها نیز می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف کند.

این نهاد در گزارش دوسالانه «بررسی ثبات مالی» که روز چهارشنبه منتشر شد، هشدار داد: «احتمال آن وجود دارد که احساسات بازار به طور ناگهانی تغییر کند؛ برای مثال در نتیجه کاهش چشم‌انداز رشد اقتصادی یا مخابره اخبار ناامیدکننده درباره میزان پیشرفت در به‌کارگیری هوش مصنوعی.»

دغدغه درباره بدهی دولت‌ها و پیامد‌های جهانی

بانک مرکزی اروپا همچنین هشدار داد که نگرانی‌ها درباره بدهی عمومیِ بالا در برخی اقتصاد‌های پیشرفته می‌تواند فشار‌هایی بر بازار‌های اوراق قرضه در سراسر جهان وارد کند، جریان‌های سرمایه را تغییر دهد و موجب نوسانات شدید در ارز‌ها شود.

این گزارش بازتاب‌دهنده هشدار‌های اخیر بانک‌های مرکزی و نهاد‌های نظارتی در سراسر جهان درباره افزایش ریسک‌های مالی است؛ هشدار‌هایی که به مسائلی، چون ارزش‌گذاری‌های بی‌سابقه در بازارها، رشد بدهی دولت‌ها و تداوم نااطمینانی تجاری اشاره دارند.

حباب احتمالی در شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی

در این میان، رشد خیره‌کننده ارزش سهام شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی توجه ویژه مقام‌های مالی را جلب کرده است؛ چرا که آنان نگران‌اند اصلاحی سریع و سنگین در بازار رخ دهد. به‌ویژه در هفته‌های اخیر، برخی سرمایه‌گذاران بازنگری در میزان واقعی سرمایه‌گذاری‌ها در حوزه هوش مصنوعی را آغاز کرده‌اند؛ عاملی که موجب شده شاخص S&P ۵۰۰ در مسیر نخستین افت ماهانه خود از ماه آوریل قرار گیرد.

بانک مرکزی اروپا در گزارش خود تأکید کرد که «ارزش‌گذاری‌های بالای پایدار و افزایش تمرکز در بازار سهام» احتمال وقوع اصلاحات ناگهانی در قیمت‌ها را بالا می‌برد.

مخاطرات ناشی از صندوق‌ها و اهرم مالی

این نهاد هشدار داد: «عدم‌تطابق نقدینگی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری باز، نقاط دارای اهرم مالی بالا میان صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) و شفافیت پایین بازار‌های خصوصی، همگی می‌توانند تنش‌های بازار را تشدید کنند.»

در رابطه با امکان بازتسعیر ریسک حاکمیتی، بانک مرکزی اروپا توضیح داد که این روند «در شرایط کنونی دشوارتر از گذشته خواهد بود؛ زیرا ساختار سرمایه‌گذاران به‌تدریج به سمت بازیگران حساس‌تر به قیمت تغییر کرده است.»

نگرانی ویژه درباره فرانسه

به گفته بانک مرکزی اروپا، در هفته‌های اخیر تصور ریسک بیشتر به‌ویژه «بر مسیر رو به وخامت شاخص‌های مالی دولت فرانسه» متمرکز شده است. دومین اقتصاد بزرگ منطقه یورو در مهار کسری بودجه و کاهش بدهی‌های خود با مشکل جدی مواجه است.

تداوم نااطمینانی تجاری و پیامد‌های تعرفه‌ها

بانک مرکزی اروپا همچنین خاطرنشان کرد که با وجود برخی توافقات تجاری، تداوم تردید‌ها درباره آینده روابط تجاری جهان و تأثیرات بلندمدت اقدامات تعرفه‌ای، همچنان بر چشم‌انداز ثبات مالی منطقه یورو سایه افکنده است.

لوییس دِ گویندوس، معاون بانک مرکزی اروپا گفت: «شاخص‌های نااطمینانی در سیاست تجاری به‌طور محسوسی نسبت به اوج خود در ماه آوریل کاهش یافته‌اند؛ اما این نااطمینانی همچنان پابرجاست و احتمال جهش دوباره آن وجود دارد.»

منبع: بلومبرگ