چهار نمودار کلیدی بیت‌ کوین که در اوایل سال ۲۰۲۶ باید زیر نظر داشت

کد خبر: ۲۱۱۱۵۶۶

۱۶ دی ۱۴۰۴

به گزارش اقتصادآنلاین، الگو‌های تکرار شونده طلا، نقشه حرارتی قیمت تمام شده بیت کوین (Cost Basis Heatmap) و میانگین‌های حرکتی بلندمدت، سرنخ‌هایی از حرکت بزرگ بعدی بیت کوین در سال ۲۰۲۶ ارائه می‌دهند.

نکات مهم:

• بیت‌کوین در حال تثبیت است، در حالی که طلا پیشتاز شده الگویی که پیش از رالی‌های بزرگ BTC نیز دیده شده است.

• محدوده‌های قیمتی ۸۴٬۰۰۰ تا ۸۵٬۰۰۰ دلار و میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفته‌ای (EMA ۱۰۰W)، سطوح کلیدی مورد رصد هستند.

• در دسامبر، قیمت بیت کوین نتوانست از مرز ۹۰٬۰۰۰ دلار عبور کند و هر بار تلاش برای شکست این سطح، با ریزش شدید به سمت ناحیه ۸۵٬۰۰۰ تا ۸۷٬۰۰۰ دلار مواجه شد.

نمودار ساعتی BTC/USD. منبع: TradingView

این نوسان افقی پس از یک افت شدید بیش از ۳۰ درصدی نسبت به اوج تاریخی اکتبر رخ داد، جایی که بیت‌کوین برای نخستین بار از مرز ۱۲۶٬۰۰۰ دلار فراتر رفته بود.

مطابق نظر تحلیلگران متعدد، این فاز تثبیت قیمتی بسیار شبیه به توقف‌هایی است که پیش‌تر در روند‌های نزولی چرخه‌های چهار‌ساله مشاهده شده بود زمانی که قیمت مدت‌ها به شکل افقی (نوسانی) حرکت می‌کرد تا سرانجام مسیر جدیدی را در پیش بگیرد.

بیشتر بدانید: راهنمای جامع تبدیل تومان به تتر (USDT) - از انتخاب صرافی تا مدیریت دارایی‌ها

با نزدیک شدن به سال ۲۰۲۶، این سؤال مطرح می‌شود:

آیا محدوده خنثی فعلی بیت کوین، در آستانه یک شکست قدرتمند است یا در آستانه یک اصلاح عمیق‌تر؟

نمودار‌های طلا و نقره: همبستگی عقب‌مانده با قیمت بیت کوین

بر اساس داده‌هایی که توسط تحلیل‌گر Bull Theory مورد تأکید قرار گرفته است اصلاح ۳۰ درصدی بیت کوین و حرکت افقی قیمت آن، با چرخه‌های نقدینگی گذشته هم‌خوانی دارد.

این تحلیل‌گر در یادداشتی در روز دوشنبه نوشت: طلا (XAU) و نقره (XAG) پس از تنش‌های شدید بازار، معمولاً زودتر حرکت می‌کنند، در حالی که بیت کوین با تأخیر واکنش نشان می‌دهد.

به عنوان مثال، فلزات گران بها در بازه زمانی مه تا اوت ۲۰۲۰ صعود کردند، اما در همان دوره، بیت کوین در محدوده ۹٬۰۰۰ تا ۱۲٬۰۰۰ دلار نوسان داشت.

نمودار هفتگی BTC/USD، ارزش کل بازار رمزارزها، XAU/USD و XAG/USD. منبع: TradingView Bull Theory

«طلا و نقره در اوت ۲۰۲۰ به اوج خود رسیدند و پول از آنجا به سمت دارایی‌های پرریسک چرخش پیدا کرد»، Bull Theory نوشت و افزود:

«در همین زمان بود که بیت کوین حرکت خود را آغاز کرد. از اوت ۲۰۲۰ تا مه ۲۰۲۱، بیت کوین از ۱۲٬۰۰۰ دلار به ۶۴٬۸۰۰ دلار رسید (تقریباً ۵.۵ برابر). ارزش کل بازار رمزارز‌ها نیز تا میانه ۲۰۲۱ تقریباً ۸ برابر شد.»

در دسامبر ۲۰۲۵ نیز الگوی مشابهی دیده شد.

طلا و نقره به اوج تاریخی خود رسیدند، در حالی که بیت کوین در فاز تثبیت باقی ماند: نشانه‌ای که بیان می‌کند، احتمال دارد رمزارز پیشتاز بازار از یک چرخش تأخیری سرمایه به دارایی‌های پرریسک بهره‌مند شود درست مانند اتفاقی که پس از اوت ۲۰۲۰ رخ داد.

Bull Theory اضافه کرد «به همین دلیل است که حرکت خنثی فعلی BTC نشانه‌ای از آغاز بازار نزولی نیست، بلکه آرامشی است پیش از طوفان».

قیمت تمام‌شده بیت‌کوین (Cost Basis)

نمودار بعدی که باید در سال ۲۰۲۶ زیر نظر داشت، نقشه حرارتی توزیع قیمت تمام‌شده بیت کوین (Cost Basis Distribution یا CBD) است: نموداری که نشان می‌دهد بخش‌های بزرگی از عرضه BTC در چه سطوح قیمتی انباشت شده‌اند.

به بیان ساده، این نمودار کمک می‌کند تا مشخص شود بیشتر دارندگان بیت کوین، کوین خود را در چه قیمتی خریده‌اند و فشار خرید یا فروش احتمالی، ممکن است در کدام سطوح قیمتی ظاهر شود.

همچنین بدانید: ماینینگ بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶: هوش مصنوعی، فشار بر حاشیه سود و نبردی برای بقا

تا ماه دسامبر، این نقشه حرارتی به شکل‌گیری یک خوشه متراکم عرضه با بیش از ۹۴۰٬۰۰۰ بیت کوین در محدوده ۸۴٬۰۰۰ تا ۸۵٬۰۰۰ دلار اشاره داشت این بزرگترین تمرکز ثبت‌شده از سال ۲۰۲۰ تاکنون است.

در گذشته، چنین نواحی از تراکم عرضه، معمولاً پیش از روند‌های صعودی قدرتمند بیت‌کوین شکل گرفته‌اند.

برای نمونه، در اوایل سال ۲۰۲۳، فعالیت خرید سنگینی در حدود ۱۶٬۰۰۰ دلار رخ داد و پایه‌ای قدرتمند را ایجاد کرد. در طول سال پس از آن، قیمت بیت کوین به‌طور پیوسته از همان ناحیه رشد کرد و به بیش از ۳۸٬۰۰۰ دلار رسید.

در سال ۲۰۲۵، علی‌رغم انباشت قوی در منطقه ۹۶٬۰۰۰ تا ۹۸٬۰۰۰ دلار، قیمت بیت کوین به محدوده ۷۵٬۰۰۰ تا ۷۶٬۰۰۰ دلار سقوط کرد.

اما BTC در ادامه دوباره به آن ناحیه با انباشت بالا بازگشت، که نشان داد خریداران حاضر به ورود مجدد بودند و مواضع خود را رها نکردند.

نمودار هش ریت بیت کوین (Bitcoin Hash Rate)

استخراج بیت کوین تحت فشار قرار گرفته، زیرا افزایش هزینه‌های انرژی حاشیه سود را کاهش داده و برخی از مینر‌ها را مجبور کرده تا برای حفظ نقدینگی، به تأمین مالی از طریق بدهی یا ابزار‌های مبتنی بر سهام متوسل شوند.

در این شرایط، هش ریت شبکه بیت کوین پس از ثبت اوج در اواخر اکتبر، کاهش یافته است مسئله‌ای که نگرانی‌هایی در مورد فشار وارده بر ماینر‌ها ایجاد کرده است.

اما تحلیل‌گران شرکت سرمایه‌گذاری VanEck، روند فعلی را به شکل متفاوتی ارزیابی می‌کنند.

طبق یادداشت اخیر منتشرشده توسط مت سیگل، رئیس بخش تحقیقات رمزارز در VanEck، تسلیم شدن ماینر‌ها (Miner Capitulation) در گذشته به‌عنوان یک سیگنال افزایشی معکوس عمل کرده است. به طوری که در حدود ۶۵٪ مواقع، قیمت بیت کوین طی ۹۰ روز پس از افت پایدار هش ریت، بازدهی مثبتی ثبت کرده است.

همچنین، قیمت بیت‌کوین در ۷۷٪ مواقع طی ۱۸۰ روز پس از افت مداوم هش ریت افزایش یافته و به‌طور متوسط حدود ۷۲٪ رشد را به همراه داشته است.

این الگوی تکرارشونده، هش ریت بیت کوین را به یکی از نمودار‌های کلیدی برای رصد در سال ۲۰۲۶ تبدیل کرده است.

حمایت خط روند هفتگی بیت کوین

نمودار هفتگی بیت‌کوین نشان می‌دهد که چرا محدوده خنثی فعلی در آستانه سال ۲۰۲۶ اهمیت دارد.

تا ماه دسامبر، بیت کوین به صورت افقی در حال تثبیت بود در حالی که حمایت میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفته‌ای (۱۰۰-week EMA؛ موج بنفش) را حفظ کرده بود.

تا زمانی که قیمت در نزدیکی این ناحیه باقی بماند، ساختار کلی روند صعودی حفظ می‌شود حتی اگر مومنتوم بازار همچنان ضعیف باشد. در این سناریو، بیت کوین می‌تواند به سمت میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای (۵۰-week EMA؛ موج قرمز) در ناحیه ۹۷٬۰۰۰ تا ۹۸٬۰۰۰ دلار بازگشت داشته باشد.

اما اگر شکست پایدار زیر میانگین ۱۰۰ هفته‌ای رخ دهد، احتمال اصلاح عمیق‌تر افزایش می‌یابد و ممکن است قیمت به سمت میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفته‌ای (۲۰۰-week EMA؛ موج آبی) در محدوده ۶۷٬۵۰۰ تا ۶۶٬۰۰۰ دلار حرکت کند.

البته، در ادامه یک متن یکپارچه، روان و خلاصه‌شده از کل مطالب ارائه می‌شود که می‌تواند برای تحلیل کلی بازار بیت‌کوین در آستانه سال ۲۰۲۶ مورد استفاده قرار گیرد:

چهار نمودار کلیدی بیت‌کوین در آستانه سال ۲۰۲۶؛ آرامش پیش از طوفان؟

در حالی که بیت کوین در پایان سال ۲۰۲۵ در یک محدوده خنثی و کسل‌کننده بین ۸۵٬۰۰۰ تا ۹۰٬۰۰۰ دلار در حال نوسان است، نشانه‌های متعددی از احتمال یک حرکت بزرگ در حال ظهور هستند. بررسی الگو‌های تاریخی، داده‌های درون‌زنجیره‌ای و شاخص‌های تکنیکال بلندمدت، چشم‌اندازی از تداوم روند صعودی را ترسیم می‌کنند مشروط به حفظ حمایت‌های کلیدی بازار.

نخست، شباهت‌های ساختاری میان عملکرد فعلی بیت‌کوین و چرخه‌های صعودی گذشته قابل توجه است. تحلیل‌گران معتقدند الگوی حرکتی طلا و نقره، که در پایان سال ۲۰۲۵ به اوج تاریخی خود رسیدند، با آنچه در سال ۲۰۲۰ پیش از جهش عظیم بیت‌کوین رخ داد، بسیار مشابه است. در آن مقطع نیز ابتدا فلزات گران‌بها صعود کردند و سپس سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین حرکت کردند. اکنون، بیت‌کوین در حال تثبیت است و این سیگنالی است که ممکن است در ادامه، شاهد جریان سرمایه و رشد مجدد BTC باشیم.

در کنار این شباهت تاریخی، نقشه حرارتی قیمت تمام‌شده بیت‌کوین (CBD) نیز نشانه‌ای صعودی ارائه می‌دهد. شکل‌گیری خوشه بزرگی از انباشت در محدوده ۸۴٬۰۰۰ تا ۸۵٬۰۰۰ دلار که شامل بیش از ۹۴۰٬۰۰۰ بیت‌کوین است یادآور نواحی انباشت قدرتمند سال‌های گذشته است؛ مناطقی که اغلب سکوی پرتاب صعود‌های شارپی بوده‌اند.

از سوی دیگر، کاهش نرخ هش شبکه پس از رسیدن به اوج تاریخی در اکتبر، اگرچه نشانه‌ای از فشار بر ماینرهاست، اما به گفته تحلیل‌گران VanEck، می‌تواند به عنوان یک سیگنال صعودی معکوس تلقی شود. داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که بیت‌کوین معمولاً پس از دوره‌هایی از افت نرخ هش، بازدهی مثبت قابل توجهی را در بازه‌های ۹۰ روزه و ۱۸۰ روزه تجربه کرده است.

در نهایت، نمودار هفتگی بیت‌کوین نشان می‌دهد که قیمت همچنان بالای میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفته‌ای (EMA۱۰۰W) قرار دارد — سطحی حیاتی که تاکنون ساختار صعودی را حفظ کرده است. درصورتی‌که این سطح حفظ شود، احتمال بازگشت قیمت به محدوده میانگین ۵۰ هفته‌ای در بازه ۹۷٬۰۰۰ تا ۹۸٬۰۰۰ دلار وجود دارد. اما در صورت افت پایدار زیر این حمایت، خطر اصلاح تا سطح EMA ۲۰۰W در محدوده ۶۶٬۰۰۰ تا ۶۷٬۵۰۰ دلار افزایش خواهد یافت.