سرمایه‌گذاران جهانی در مسیر چرخش به آسیا؛

رکوردشکنی سهام آسیا در ۲۰۲۶؛ برتری بورس‌های آسیا نسبت به وال‌استریت

سهام آسیایی برای پنجمین روز متوالی صعود کرد و با اتکا به ارزش‌گذاری‌های ارزان‌تر، چشم‌انداز رشد قوی‌تر و امید به منافع موج هوش مصنوعی، فاصله خود با همتایان آمریکایی را به بیشترین سطح در سال‌های اخیر رساند؛ در همین حال اوراق خزانه‌داری آمریکا در سطوح پایین باقی ماند.

کد خبر: ۲۱۱۹۳۸۴

۲۳ بهمن ۱۴۰۴

به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از بلومبرگ، سهام آسیایی برای پنجمین روز افزایش یافت و برتری خود را نسبت به همتایان آمریکایی در سال جاری گسترش داد؛ زیرا ارزش‌گذاری‌های نسبتاً ارزان‌تر و چشم‌انداز رشد مستحکم‌تر خریداران را جذب کرده است. اوراق خزانه‌داری آمریکا پس از انتشار داده‌های قوی اشتغال، افت‌های خود را حفظ کردند.

شاخص «ام‌اس‌سی‌آی آسیا-اقیانوسیه» با رشد ۰.۵ درصدی به رکوردی تازه رسید. این شاخص از ابتدای سال تاکنون حدود ۱۳ درصد افزایش یافته که بهترین شروع سال آن نسبت به «اس‌اندپی ۵۰۰» در قرن حاضر به شمار می‌رود. شاخص آمریکایی تنها ۱.۴ درصد رشد کرده است. نماگر معیار کره جنوبی ۲.۲ درصد جهش کرد تا جایگاه خود را به عنوان بهترین بازار عملکردی جهان تثبیت کند و شرکت سامسونگ الکترونیکس در میان برندگان بود. معاملات آتی شاخص‌های سهام از تداوم رشد آسیا در اروپا و آمریکا حکایت داشت.

عقب‌نشینی انتظارات کاهش نرخ بهره

اوراق خزانه‌داری به معامله در سطوح پایین‌تر ادامه دادند و بازده اوراق معیار ۱۰ ساله در ۴.۱۸ درصد قرار گرفت؛ زیرا معامله‌گران پس از داده‌های اشتغال، شرط‌بندی‌ها بر کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در سال جاری را تعدیل کردند. بازارهای پولی اکنون کاهش بعدی نرخ بهره را برای ماه ژوئیه قیمت‌گذاری می‌کنند، در حالی که پیش‌تر ژوئن در نظر گرفته می‌شد؛ آن هم پس از آنکه اقتصاد آمریکا در ژانویه ۱۳۰ هزار شغل ایجاد کرد که دو برابر پیش‌بینی‌ها بود.

در سالی که به نظر می‌رسد رکوردشکن دیگری باشد، بازارهای آسیا از رقبای خود در آمریکا و اروپا پیشی گرفته‌اند و سرمایه‌گذاران جهانی را جذب کرده‌اند؛ سرمایه‌گذارانی که به تدریج بخشی از موقعیت‌های دلاری خود را کاهش داده‌اند. سرمایه‌گذاران در حال چیدمان پرتفوی به سمت بهره‌مندان از رونق هوش مصنوعی هستند، زیرا شرکت‌ها میلیاردها دلار به این فناوری سرازیر می‌کنند؛ موضوعی که صنایع متعددی را دگرگون و مختل می‌کند.

چرخش سرمایه‌گذاران میان مناطق و بخش‌ها

الفردا یونکر، مدیر پرتفوی مشتریان در «آلفینیتی اینوستمنت منیجمنت»، در گفت‌وگو با تلویزیون بلومبرگ گفت: «سال ۲۰۲۶ درباره همین خواهد بود؛ تنوع‌بخشی میان مناطق جغرافیایی و همچنین میان بخش‌های مختلف.»

بخش عمده توجه روز چهارشنبه به داده‌های اشتغال آمریکا معطوف بود که از قدرت اقتصاد حکایت داشت. مانع کلیدی بعدی برای بازارها گزارش تورم روز جمعه است؛ گزارشی که اگر فشارهای قیمتی کاهش نیابد، می‌تواند استدلال‌ها برای بالا ماندن طولانی‌تر نرخ‌ها را تقویت کند.

شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ پس از جلسه‌ای پرنوسان، روز چهارشنبه بدون تغییر به کار خود پایان داد؛ در حالی که سهام خدمات املاک در تازه‌ترین موج معاملات موسوم به «ترس از هوش مصنوعی» تحت فشار قرار گرفت. شاخص معیار آمریکا با نسبت قیمت به سود آینده‌نگر حدود ۲۲ واحد معامله می‌شود، در مقایسه با حدود ۱۵ واحد برای شاخص ام‌اس‌سی‌آی آسیا-اقیانوسیه.

آسیا در کانون توجه موج جدید فناوری

قدرت آسیا در شرایطی برجسته شده که باور سرمایه‌گذاران نسبت به دارایی‌هایی از سهام فناوری گرفته تا فلزات گرانبها و رمزارزها، تحت تأثیر تغییر انتظارات درباره نرخ‌های بهره آمریکا و ابهام پیرامون اختلالات ناشی از هوش مصنوعی در حال آزمون است.

آسیا در حالی نظر مساعد سرمایه‌گذاران را جلب کرده که رقابت جهانی فناوری از پیشگامان هوش مصنوعی به سمت تسهیل‌کنندگان پذیرش گسترده در حال حرکت است. شرکت‌های منطقه‌ای گلوگاه‌های حیاتی را در اختیار دارند؛ از تراشه‌های پیشرفته و حافظه گرفته تا خدمات ریخته‌گری و مونتاژ، و بخش بزرگی از سخت‌افزار زیربنای توسعه هوش مصنوعی را تأمین می‌کنند.

استفانی آلیاگا، استراتژیست بازارهای جهانی در «جی‌پی مورگان اَسِت منیجمنت»، در مصاحبه با تلویزیون بلومبرگ گفت: «می‌بینیم که ارزش واقعاً در حال جابه‌جایی در سراسر زنجیره ارزش است. واکنش بازارها همین است؛ چرخش از بزرگ‌ترین هزینه‌کنندگان به سمت بهره‌مندان.»

تحرکات ارز، طلا و نفت

در بازار ارز، ین عملکردی بهتر از سایر ارزهای گروه ۱۰ داشت و اوراق بسیار بلندمدت ژاپن صعود کردند؛ زیرا پیروزی قاطع سانائه تاکایچی، نخست‌وزیر، نگرانی‌های مالی را کاهش داد. طلا و نقره اندکی افت کردند، در حالی که دلار برای پنجمین جلسه متوالی کاهش یافت.

آنچه استراتژیست‌های بلومبرگ می‌گویند

به اصطلاح کناره‌گیری آرام از دلار آمریکا پس از انتشار آمار خیره‌کننده اشتغال ژانویه که اثر مثبت پایداری بر ارز نگذاشت، کمی بلندتر به گوش رسید. احتمالاً دلار در ادامه روندی که با نگرانی‌ها پیرامون اعتبار فدرال رزرو و تهدیدهای تعرفه‌ای رئیس‌جمهور ترامپ درباره گرینلند شتاب گرفت، بیشتر تضعیف خواهد شد.

نفت افزایش یافت، زیرا تنش‌ها در خاورمیانه بر نگرانی‌ها درباره شکل‌گیری مازاد عرضه غلبه کرد. نیکل نیز پس از آنکه اندونزی از کاهش شدید تولید در سال جاری خبر داد، به رشد خود ادامه داد.

تحولات سیاسی و تجاری آمریکا

در جای دیگر، مجلس نمایندگان آمریکا که در کنترل جمهوری‌خواهان است، طرحی را با هدف پایان دادن به تعرفه‌های دونالد ترامپ بر کانادا تصویب کرد؛ نشانه‌ای از افزایش نگرانی‌ها درباره دستورکار اقتصادی کاخ سفید پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای که به شدت بر موضوع توان خرید متمرکز است.

با این حال، از آنجا که قطعنامه‌های مشترک باید به امضای رئیس‌جمهور برسند تا به قانون تبدیل شوند، یا با اکثریتی قاطع وتو را بی‌اثر کنند، بعید است قانون‌گذاران بتوانند تنها از طریق قانون‌گذاری او را وادار به کنار گذاشتن سیاست اقتصادی شاخصش کنند.

مهم‌ترین اخبار شرکتی

شرکت «سیسکو سیستمز» چشم‌اندازی ضعیف‌تر از انتظار برای سودآوری در فصل جاری ارائه داد که نگرانی‌ها را درباره فشار افزایش قیمت تراشه‌های حافظه بر این شرکت برانگیخت. فروش «مک‌دونالد» در آمریکا در سه‌ماهه چهارم با سریع‌ترین آهنگ در بیش از دو سال گذشته رشد کرد، زیرا منوهای مقرون‌به‌صرفه همچنان برای مشتریان حساس به قیمت جذاب است. «گرب هولدینگز» درآمد سالانه‌ای کمتر از برآوردها پیش‌بینی کرد؛ نشانه‌ای از فشار در بازار تاکسی اینترنتی و تحویل غذا در جنوب شرق آسیا که از تضعیف احساسات مصرف‌کنندگان آسیب دیده است. برنامه به‌روزرسانی طولانی‌مدت «اپل» برای دستیار مجازی سیری در هفته‌های اخیر در جریان آزمایش‌ها با موانعی روبه‌رو شده که ممکن است عرضه چند قابلیت مورد انتظار را به تعویق بیندازد. «لنوو» فروش بهتر از پیش‌بینی‌ها را گزارش کرد؛ موضوعی که با خرید رایانه‌های شخصی از سوی مصرف‌کنندگان پیش از افزایش مورد انتظار قیمت تراشه‌های حافظه و همچنین شتاب قوی سرورهای هوش مصنوعی حمایت شد.

مهم‌ترین تحرکات بازارها:

سهام
معاملات آتی اس‌اندپی ۵۰۰ تا ساعت ۱:۵۸ بعدازظهر به وقت توکیو ۰.۳ درصد رشد کرد. شاخص تاپیکس ژاپن ۰.۶ درصد افزایش یافت. اس‌اندپی/ای‌اس‌ایکس ۲۰۰ استرالیا ۰.۳ درصد بالا رفت. هنگ‌سنگ هنگ‌کنگ ۰.۹ درصد افت کرد. کامپوزیت شانگهای ۰.۱ درصد رشد داشت. معاملات آتی یورو استاکس ۵۰، ۰.۷ درصد افزایش یافت.

ارزها
شاخص نقدی دلار بلومبرگ تغییر چندانی نداشت. یورو در ۱.۱۸۶۲ دلار تقریباً بدون تغییر بود. ین ژاپن ۰.۳ درصد رشد کرد و به ۱۵۲.۸۱ در برابر هر دلار رسید. یوان برون‌مرزی ۰.۱ درصد افزایش یافت و در ۶.۹۰۰۷ در برابر دلار معامله شد.

رمزارزها
بیت‌کوین ۱.۱ درصد افت کرد و به ۶۷ هزار و ۲۸.۹۵ دلار رسید. اتر ۰.۱ درصد کاهش یافت و در ۱,۹۶۶.۸۸ دلار قرار گرفت.

اوراق
بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا تقریباً بدون تغییر در ۴.۱۸ درصد بود. بازده ۱۰ ساله ژاپن ۲.۵ واحد پایه کاهش یافت و به ۲.۲۱۰ درصد رسید. بازده ۱۰ ساله استرالیا پنج واحد پایه افزایش یافت و در ۴.۸۱ درصد ایستاد.

کالاها
نفت خام وست‌تگزاس اینترمدییت ۰.۵ درصد افزایش یافت و به ۶۴.۹۸ دلار در هر بشکه رسید. طلای نقدی ۰.۳ درصد کاهش یافت و در ۵,۰۶۹.۰۱ دلار در هر اونس معامله شد.