معامله‌گران برتر بیت کوین نسبت به روند صعودی خوشبین نیستند

کد خبر: ۲۱۱۹۴۱۸

۲۳ بهمن ۱۴۰۴

به گزارش اقتصادآنلاین، بازگشت دوباره‌ بیت ‌کوین و معامله کوتاه‌مدت بالای ۷۲٬۰۰۰ دلار ممکن است تثبیت کف ۶۰٬۰۰۰ دلاری را تأیید کند، اما داده‌ها نشان می‌دهد معامله‌گران برتر از بازکردن موقعیت‌های لانگ خودداری می‌کنند.

نکات کلیدی:

شاخص لانگ به شورت بیت ‌کوین در بایننس به کمترین مقدار ۳۰ روزه رسید، که نشان‌دهنده کاهش شدید تقاضای اهرمی برای موقعیت‌های صعودی است.

صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت ‌کوین با فهرست در آمریکا پس از دوره‌ای از لیکوییدی‌های سنگین، ورودی خالص ۵۱۶ میلیون دلاری را ثبت کردند.

بیت‌کوین در چهار روز اخیر در دامنه باریکی در حدود ۸ درصد نوسان کرده و پس از ریزش ناگهانی به ۶۰٬۱۳۰ دلار در جمعه، در نزدیکی ۶۹٬۰۰۰ دلار تثبیت شده است. معامله‌گران در حال حاضر با کاتالیزورهای اصلی این اصلاح روبه‌رو هستند، به ویژه در شرایطی که S&P 500 در نزدیکی رکوردهای تاریخی قرار دارد و قیمت طلا طی دو ماه ۲۰ درصد افزایش یافته است.

عدم قطعیت ناشی از عقب‌نشینی ۵۲ درصدی از بالاترین قیمت تاریخی بیت ‌کوین به ۱۲۶٬۲۲۰ دلار در اکتبر ۲۰۲۵ احتمالاً موضعی فوق‌العاده شکاکانه در میان معامله‌گران برتر را به وجود آورده است و نگرانی درباره کاهش‌های بیشتر قیمت را به وجود می‌آورد.

مواضع لانگ به شورت معامله‌گران برتر بیت ‌کوین در Binance و OKX. منبع: Coinglass

نهنگ‌ها و شرکت‌های بازارساز در بایننس از چهارشنبه به‌طور مداوم میزان قرارگیری در موقعیت‌های صعودی را کاهش داده‌اند. این تغییر در نسبت لانگ به شورت منعکس شده و از ۱.۹۳ به ۱.۲۰ سقوط کرده است. این مقدار کمترین مقدار ۳۰ روزه برای این صرافی است و نشان می‌دهد حتی با رسیدن BTC به کف‌های ۱۵ ماهه تقاضا برای موقعیت‌های لانگ اهرمی در بازارهای مارجین و فیوچرز کاهش یافته است.

در حال حاضر نسبت لانگ به شورت برای معامله‌گران برتر در OKX به ۱.۷ رسیده است، که بازگشتی شدید از اوج ۴.۳ در پنج‌شنبه است. این تغییر با رویداد لیکوییدی به ارزش ۱ میلیارد دلار در قراردادهای فیوچرز بیت ‌کوین با اهرم صعودی همسو است، جایی که شرکت‌کنندگان بازار ناچار به بستن موقعیت‌ها شدند. نکته مهم این است که این داده خاص نمایانگر خروج‌های اجباری است تا شرط‌بندی هدفمند به سمت نزول بیشتر.

تقاضای قوی ETF‌ها نشان می‌دهد نهنگ‌های بیت‌کوین همچنان صعودی هستند

تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات (ETFs) به عنوان شواهدی قوی عمل می‌کند که نهنگ‌ها هنوز به سمت بازار نزولی تغییر عقیده نداده‌اند، علیرغم ضعف قیمت اخیر.

جریان‌های خالص روزانه صندوق‌های ETF بیت‌کوین اسپات قابل معامله در بورس، USD. منبع: CoinGlass

از جمعه تاکنون، ETF‌های بیت‌کوین در آمریکا حدود ۵۱۶ میلیون دلار ورودی خالص جذب کرده‌اند و این روند را که در سه روز معاملاتی قبلی رخ داده بود، معکوس می‌کند. بنابراین، شرایطی که از ۲۷ ژانویه تا ۵ فوریه منجر به خروج خالص ۲.۲ میلیارد دلاری شد، به نظر می‌رسد از بین رفته باشد. یک نظریه شاخص درباره آن فشار به یک صندوق آسیایی اشاره می‌کرد که پس از استفاده از موقعیت‌های اختیار ETF از طریق تأمین مالی با ین ژاپنی ارزان، سقوط کرده است.

فرانکلین بی، شریک عمومی Pantera Capital، می‌گوید محتمل‌ترین عامل ریزش‌ها، یک شرکت معاملاتی غیربومی رمزارز بوده است، نه یک شرکت مربوط به رمزارزها. او توضیح می‌دهد که واژگونی مارجین در دارایی‌های مختلف به‌طور همزمان با اصلاحات شدید در فلزات (مثل طلا و نقره) رخ داده است؛ این پدیده می‌تواند به فشار فروش گسترده‌ای در بازارها منجر شود. به عنوان ‌مثال، نقره در بازه هفت روز منتهی به ۵ فوریه حدود ۴۵٪ کاهش یافت و دو ماه سود را از بین برد. اما داده‌های رسمی هنوز منتشر نشده‌اند تا این فرضیه را تأیید یا رد کند.

بازار آپشن بیت‌کوین در پنج‌شنبه شاهد افزایش پوزیشن‌های خنثی تا نزولی بود. پس از اینکه قیمت BTC به زیر ۷۲٬۰۰۰ دلار سقوط کرد، معامله‌گران به جای اینکه همچنان انتظار افت شدید بیشتر داشته باشند، مواضع خود را به سمت خنثی‌تر یا کمتر نزولی تغییر دادند.

نسبت پریمیوم پوت-به-کال آپشن بیت کوین در Deribit در پنج‌شنبه به ۳.۱ رسید و به شدت ابزارهای پوت (فروش) را ترجیح می‌داد، اگرچه شاخص از آن زمان به ۱.۷ کاهش پیدا کرد. به طور کلی، دو هفته اخیر با تقاضای پایین برای موضع‌گیری‌های صعودی از طریق مشتقات بیت‌کوین مشخص شده است. اگر چه احساسات بدتر شده‌اند، اهرم کمتر سازگاری سالم‌تری برای افزایش قیمت پایدار فراهم می‌کند وقتی که جریانات بازار تغییر پیدا کند.

بیشتر بدانید: چهار نمودار کلیدی بیت‌ کوین که در اوایل سال ۲۰۲۶ باید زیر نظر داشت

هنوز روشن نیست چه چیزی می‌تواند برداشت سرمایه‌گذاران را دوباره به سمت بیت‌کوین برگرداند، زیرا ارزش‌های پایه مانند مقاومت در برابر سانسور و سیاست پولی سخت بدون تغییر باقی مانده‌اند. تقاضای ضعیف برای مشتقات بیت ‌کوین نباید به معنای کمبود اعتماد تعبیر شود. در عوض، این نشانه افزایش عدم قطعیت است تا زمانی که روشن شود که صرافی‌ها و بازارسازان از ریزش قیمت تأثیر نگرفته‌اند.

بیت کوین

بی کوین نخستین ارز دیجیتال است که به وسیله یک شبکه همتا-به-همتا و بدون اعتماد به شخص یا نهاد مرکزی فعالیت می‌کند. این فناوری در سال ۲۰۰۹ توسط فرد یا گروهی به نام ساتوشی ناکاموتو معرفی شد و با استفاده از بلاک‌چین، تراکنش‌های ثبت‌شده را به صورت عمومی و غیرقابل تغییر ذخیره می‌کند. هدف اصلی آن این است که پولی ایجاد کند که از کنترل بانک‌ها یا دولت‌ها خارج باشد و امکان انتقال ارزش، بدون مرز و با کمترین کارمزد ممکن را به وجود آورد.

همچنین بدانید:فراتر از یک دارایی دیجیتال، آیا با معمار آینده اینترنت آشنا هستید؟

نحوه کار Bitcoin ساده اما عمیق است. تراکنش‌ها به صورت گروهی در بلوک‌ها جمع‌آوری می‌شوند و با استفاده از معمای ریاضی پیچیده‌ای که به “اثبات کار” معروف است، توسط استخراج‌کنندگان تایید می‌شوند. هر بلوک به زنجیره بلاک‌چین اضافه می‌شود و هنگامی که یک تراکنش ثبت شد، قابل تغییر نیست. عرضه کل بیت‌کوین محدود است و حداکثر ۲۱ میلیون واحد وجود خواهد داشت؛ این محدودیت به تدریج در طول زمان از طریق فرایند “هاوینگ” اجرا می‌شود که پاداش استخراج‌کنندگان را به نصف کاهش می‌دهد و به این ترتیب عرضه جدید بیت‌کوین آرام‌تر می‌شود.

کاربردهای Bitcoin به دو دسته اصلی تقسیم می‌شود: حفظ ارزش و انتقال ارزش. برخی افراد آن را به عنوان “طلا دیجیتال” می‌شناسند و از آن به عنوان راهی برای پوشش ریسک‌های پولی یا حفظ ثروت در برابر تورم استفاده می‌کنند. در عین حال، بیت‌کوین امکان انتقال سریع و کم‌هزینه ارزش را به هر نقطه جهان فراهم می‌کند، بدون نیاز به واسطه‌های بانکی یا سیستم‌های مالی سنتی. این ویژگی‌ها به‌خصوص برای اقتصادهای با ناپایداری یا محدودیت‌های ارزی جذابیت دارد.

با وجود امکانات بالا، Bitcoin دارای چالش‌هایی است. نوسان قیمت بالا یکی از مشخصه‌های آن است، که می‌تواند سرمایه‌گذاری را پرریسک کند. همچنین مسائلی مانند مصرف انرژی مرتبط با فرایند استخراج، مقیاس‌پذیری شبکه و امنیت کیف پول‌ها و صرافی‌ها از جمله نکات منفی و بحرانی هستند که افراد و نهادها باید به آن‌ها توجه کنند. رگولاتوری‌ها نیز در حال تعیین چارچوب‌های قانونی برای استفاده و معاملات بیت‌کوین هستند و این می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر پذیرش و قیمت آن بگذارد.

در نهایت، Bitcoin یک آزمایش بزرگ درباره آینده پول دیجیتال است: ترکیبی از فناوری نوین، اقتصاد بازار آزاد و سوال‌های عمیق درباره اعتماد، حاکمیت و نحوه انجام تراکنش‌های ارزشمند در جهان مدرن.