نقره در مسیر صعود/ آیا نقره رقیب طلای سرمایه‌گذاران می‌شود؟

شاخص نسبت طلا به نقره که اکنون روی ۴۰.۶ قرار دارد، از احتمال جهش ۳۵ درصدی نقره در فروردین ۱۴۰۵ خبر می‌دهد، اما تحلیلگران نسبت به اعتماد کامل به این پیش‌بینی هشدار می‌دهند.

کد خبر: ۲۱۲۱۶۶۰

۰۲ اسفند ۱۴۰۴

به گزارش اقتصادآنلاین به نقل از فرارو، نسبت طلا به نقره از احتمال یک جهش ۳۵ درصدی در فروردین ۱۴۰۵ خبر می‌دهد ولی چقدر می‌توان به این تحلیل اعتماد کرد

در حالی که طلا و سکه در بهمن ماه ۱۴۰۴ با سرعت نور به سمت سقف قیمت تاریخی حرکت کردند، قیمت نقره با گام‌هایی لرزان جلو رفت.

اگر اوایل بهمن ماه ۱۰۰ میلیون تومان روی طلای ۱۸ عیار سرمایه‌گذاری کرده بودید، حالا در ابتدای اسفند ۱۲۵ میلیون تومان پول داشتید، اما همین مبلغ در بازار نقره ممکن بود فقط به ۱۰۶ میلیون تومان برسد. بسیاری از تازه‌وارد‌های بازار که با طناب تبلیغات فضای مجازی وارد میدان شده بودند، اکنون با یک سوال بزرگ رو‌به‌رو هستند و با ترس و لرز از خود می‌پرسند، اما این وضعیت به معنای پایان عصر نقره است؟ بیایید به کمک شاخص استراتژیک نسبت طلا به نقره که در حال حاضر عدد ۴۰.۶ را نشان می‌دهد، دنبال جواب سوالتان بگردیم.

تحلیل قیمت نقره در بهمن ۱۴۰۴؛ چرا طلا جلو زد؟

هر گرم نقره ۹۹۹ در ابتدای بهمن ۱۴۰۴، با قیمت ۴۵۸ هزار و ۳۲۰ تومان معامله می‌شد. در انتهای ماه این عدد به ۴۸۹ هزار و ۱۹۰ تومان رسید. رشد ۳۰ هزار تومانی در نگاه اول شاید جذاب به نظر برسد، اما اصل ماجرا چیز دیگری است.

مقایسه بازدهی نقره با طلا و سکه؛ عقب‌ماندگی ۱۶ درصدی

در حالی که طلای ۱۸ عیار بازدهی خیره‌کننده ۲۵.۴ درصدی را در بهمن امسال به جا گذاشته، نقره تنها با ۶.۷ درصد رشد عملاً از تورم ماهانه بازار‌های موازی عقب ماند. به بیان دیگر اگر شما سرمایه خود را صرف خرید سکه امامی کرده بودید، امروز حدود ۱۶ درصد سود نصیبتان می‌شد.

دلایل عقب‌ماندگی فعلی را می‌توان در سه حوزه خلاصه کرد:

سرکوب قیمت جهانی: اونس جهانی نقره در بهمن ماه تحت فشار داده‌های اقتصادی آمریکا قرار داشت و نتوانست دوشادوش اونس طلا حرکت کند.

اشباع تقاضای فیزیکی: برخلاف طلا که به عنوان پناهگاه امن نهایی شناخته می‌شود، نقره بیشتر جنبه صنعتی و زینتی دارد و نقدشوندگی آن در مواجهه با شوک‌های شدید ارزی نسبت به طلا پایین می‌آید.

حباب منفی: نقره برخلاف سکه، معمولاً حباب مثبت عجیبی ندارد و قیمتش شدیدا به قیمت درب کارخانه و واردات وابسته است.

آیا نقره همچنان برای سرمایه‌گذاران خرد جذاب است؟

وقتی قیمت سکه از مرز ۲۰۰ میلیون تومان عبور می‌کند و ربع‌سکه ۵۶ میلیون تومانی از دسترس طبقه متوسط خارج می‌شود، خرید نقره به عنوان تنها گزینه فلزی برای سرمایه‌گذاران خرد باقی می‌ماند.

مزایای خرید نقره در اسفند ۱۴۰۴؛ ریسک پایین در کف کانال قیمت‌ها

با وجود بازدهی ضعیف در بهمن، نقره هنوز برگ برنده خود را به عنوان کالایی که در کف قیمت معامله می‌شود حفظ کرده است. وقتی بازاری مثل طلا ۲۵ درصد رشد می‌کند، ریسک اصلاح قیمت در آن بالا می‌رود، اما نقره که رشد چندانی نداشته، عملاً با ریسک ریزش کمتری رو‌به‌رو است.

سرمایه‌گذارانی که دنبال حفظ ارزش پول در بلندمدت هستند و از نوسانات شدید سکه می‌ترسند این موضوع را به چشم نقطه قوت در نظر می‌گیرند.

جدول مقایسه بازدهی نقره نسبت به سبد دارایی‌ها در بهمن ۱۴۰۴

دارایی سرمایه‌ای

قیمت ۱ بهمن (تومان)

قیمت ۱ اسفند (تومان)

درصد بازدهی خالص

طلای ۱۸ عیار

۱۵,۸۵۶,۹۰۰

۱۹,۸۸۴,۶۰۰

۲۵.۴٪

سکه امامی

۱۶۵,۱۴۰,۰۰۰

۲۰۱,۹۹۰,۰۰۰

۲۲.۳٪

دلار بازار آزاد

۱۴۵,۵۴۰

۱۶۳,۶۴۰

۱۲.۴٪

ربع سکه

۵۱,۶۰۰,۰۰۰

۵۶,۷۹۰,۰۰۰

۱۰.۰٪

نقره ۹۹۹

۴۵۸,۳۲۰

۴۸۹,۱۹۰

۶.۷٪

جدول بالا می‌تواند موقعیت نقره را در میان رقبای گردن‌کلفتش نشان دهد. اعداد و ارقام، وضعیت سرمایه‌گذاران را در بازه یک ماهه بهمن تا اسفند ۱۴۰۴ نشان مقایسه می‌کند.

دوئل قیمت نقره ۲ طلای ۱۸ عیار بازدهی خیره‌کننده ۲۵.۴ درصدی را در بهمن به جا گذاشت، اما نقره تنها با ۶.۷ درصد رشد عملاً از تورم ماهانه عقب ماند

روانشناسی بازار؛ چرا سرمایه‌گذاران از نقره ناامید شده‌اند؟

در شبکه‌های اجتماعی مثل اینستاگرام، شاهد تبلیغات گسترده‌ای پیرامون انفجار قیمت نقره هستیم. بسیاری از مردم، چون فکر می‌کردند این فلز به زودی جای طلا را می‌گیرد وارد بازار شده‌اند. اما واقعیت بازار در بهمن ۱۴۰۴، سیلی سختی به رویاپردازان زد.

فریب تبلیغاتی یا فرصت خرید؛ کسر اجرت هنگام فروش نقره

معاملات نقره در فضایی مه‌آلود انجام می‌شود. به عنوان مثال بسیاری از خریداران نمی‌دانند هنگام فروش، بخش قابل توجهی از ارزش سرمایه‌گذاریشان به عنوان «اجرت و سود فروشنده» کسر می‌شود.

این یعنی برای رسیدن به سود واقعی، قیمت باید حداقل ۱۵ تا ۲۰ درصد رشد کند تا فقط هزینه‌های خرید و فروش شما پوشش داده شود. پس رشد ۶.۷ درصدی در بهمن ماه عملاً برای کسی که در اول بهمن خرید کرده به معنای ضرر خالص در هنگام فروش است.

پیش‌بینی قیمت نقره؛ آیا فروردین ۱۴۰۵ زمان انتقام است؟

ممکن است نقره در اسفند ماه انتقام بگیرد و بتواند با سرسختی عقب‌افتادگی فعلی را جبران کند. ذات بازار‌های مالی همین است و هیچ دارایی برای همیشه در انتهای جدول نخواهد ماند.

سناریوی اول؛ پرتاب نقره به کانال ۵۵۰ هزار تومان

اگر نسبت طلا به نقره در اسفند ماه بهبود پیدا کند، نقره قادر است عقب‌ماندگی ۲۰ درصدی خود نسبت به طلا را جبران کند. جهش ناگهانی که شکل خواهد گرفت می‌تواند باعث عبور قیمت نقره از کانال ۵۵۰ هزار تومان شود.

سناریوی دوم؛ تداوم رکود و همراهی با قیمت دلار

در صورتی که نقدینگی به سمت طلا، بازار خودرو و مسکن (به دلیل انتظارات تورمی سال نو) حرکت کند، شما و سرمایه‌تان همچنان در حاشیه باقی خواهید ماند. در این سناریو، نقره صرفاً همگام با دلار حرکت کرده و رشد ملایمی را تجربه می‌کند.

نقره بخریم یا منتظر سکه و طلا بمانیم؟

نقره در بهمن ۱۴۰۴ بازنده بود ولی کسی نمی‌تواند به آن برچسب بزند و بگوید چنین وضعی ادامه پیدا می‌کند. اگر با چشم‌انداز میان‌مدت قدم جلو گذاشته‌اید و حوصله سروکله زدن با نوسانات سینوسی سکه را ندارید، بهتر است نقره را در قیمت‌های فعلی (محدوده ۴۸۰ تا ۴۹۰ هزار تومان) گزینه‌ای کم‌ریسک در نظر بگیرید.

چنانچه دنبال سود‌های سریع و نوسان‌گیری ماهانه هستید، فعلاً روند بازار به سود طلای ۱۸ عیار و سکه امامی پیش می‌رود و نقره برای کسانی که ایده تنوع‌بخشی به سبد دارایی خود را در سر دارند و نمی‌خواهند همه تخم‌مرغ‌هایشان را در یک سبد بگذارند گزینه بهتری خواهد بود.

لازم نیست نگران آنچه از دست داده‌اید نباشید، چون دارایی‌های تنبل هم در بازار ایران شانس برخورداری از یک جهش ناگهانی را دارند. اصلا خدا را چه دیدید؟ شاید اسفند، ماه نقره باشد!

فرمول طلایی برای خرید نقره؛ رمزگشایی از شاخص نسبت ۴۰.۶

اگر نگران جا ماندن از سود ۲۵ درصدی طلا هستید، اکنون زمان بررسی شاخص نسبت طلا به نقره است. این شاخص می‌گوید نقره بر اساس میانگین تاریخی در اسفند ۱۴۰۴ به شدت ارزان است و به همین دلیل ممکن است در کمین فرصتی مناسب برای یک پرش جبرانی باشد.

بیشتر بدانید: طبق تئوری بازگشت به میانگین، ممکن است نقره در فروردین ۱۴۰۵ موفق شود با یک جهش ناگهانی خود را به کانال ۶۰۰ هزار تومان برساند تا عقب‌ماندگی فعلی نسبت به طلا را جبران کند.

شاخص نسبت (طلا به نقره)

وضعیت فعلی بازار

اقدام پیشنهادی

پتانسیل سود

عدد ۴۰.۶ (وضعیت کنونی)

نقره در کف قیمت

تبدیل طلا به نقره ۹۹۹

۳۵٪ (انفجاری)

عدد ۳۰ تا ۳۵

تعادل نسبی قیمت‌ها

نگهداری هر دو دارایی

۱۰٪ (همگام با دلار)

زیر ۲۵

اشباع خرید نقره

تبدیل نقره به طلا و سکه

۵٪ (ثبات)