اقتصادآنلاین گزارش می‌دهد؛

بیت‌کوین صعودی شد؛ مهم‌ترین ریسک‌های بازار

بازار رمزارزها روز جمعه (۱۱ اردیبهشت) با رشد بیت‌کوین، بهبود اتریوم و افزایش ارزش کل بازار همراه شد؛ اما داده‌های ETF، مقاومت ۸۰ هزار دلاری و ضعف تقاضای اسپات همچنان ریسک اصلاح را بالا نگه داشته‌اند.

کد خبر: ۲۱۳۵۰۵۰

۱۲ ارديبهشت ۱۴۰۵

اقتصادآنلاین - مسیحا حیدریان؛ بازار رمزارزها با فضایی مثبت اما محتاطانه دنبال شد. بیت‌کوین بار دیگر از محدوده ۷۸ هزار دلار عبور کرد و اتریوم نیز بالای سطح دو هزار و ۳۰۰ دلار قرار گرفت. با این حال، برخلاف ظاهر صعودی بازار، داده‌های عمیق‌تر نشان می‌دهد که معامله‌گران هنوز با اطمینان کامل وارد فاز ریسک‌پذیری نشده‌اند.

بر اساس داده‌های لحظه‌ای بازار، قیمت بیت‌کوین حوالی ۷۸ هزار و ۲۵۲ دلار قرار دارد و در ۲۴ ساعت گذشته تا محدوده ۷۸ هزار و ۷۹۶ دلار نیز رشد کرده است. اتریوم نیز در محدوده دو هزار و ۳۰۵ دلار معامله می‌شود. ارزش کل بازار کریپتو در کوین مارکت گپ (CoinMarketCap) حدود ۲.۶ تریلیون دلار ثبت شده و شاخص ترس و طمع روی عدد ۴۵ قرار دارد؛ یعنی بازار نه در ترس شدید است و نه در طمع افراطی، بلکه در یک وضعیت خنثی و شکننده حرکت می‌کند.

بیت‌کوین در آستانه مقاومت مهم ۸۰ هزار دلاری

مهم‌ترین اتفاق روز گذشته بازار، ادامه حرکت مثبت بیت‌کوین در محدوده ۷۷ تا ۷۸ هزار دلار است. این سطح از نظر روانی اهمیت زیادی دارد، چون بازار طی روزهای اخیر چند بار تلاش کرده خود را به محدوده ۸۰ هزار دلار نزدیک کند اما هنوز شکست قدرتمندی بالای این سطح ثبت نشده است.

تحلیل‌های منتشرشده نشان می‌دهد بیت‌کوین پس از لمس محدوده ۷۹ هزار دلار همچنان با مقاومت جدی در همین ناحیه روبه‌روست. محدوده ۷۴ هزار و ۳۰۰ دلار به‌عنوان حمایت کلیدی و محدوده ۷۹ تا ۸۰ هزار دلار به‌عنوان مقاومت اصلی کوتاه‌مدت بازار مطرح است.

از منظر تکنیکال، تا زمانی که بیت‌کوین بالای محدوده ۷۴ هزار دلار باقی بماند، سناریوی صعودی کوتاه‌مدت همچنان معتبر است. اما شکست این حمایت می‌تواند موج تازه‌ای از فروش را وارد بازار کند؛ مخصوصا اگر همزمان خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین یا افزایش فشار فروش در بازار مشتقات دیده شود.

اتریوم آرام‌تر از بیت‌کوین حرکت می‌کند

اتریوم عملکرد مثبتی داشت اما شدت رشد آن نسبت به بیت‌کوین کمتر بود. قیمت ETH حوالی دو هزار و ۳۰۵ دلار قرار دارد و بازار آن فعلا بیشتر در وضعیت تثبیت دیده می‌شود تا جهش قدرتمند. این رفتار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در حال حاضر بیت‌کوین را دارایی امن‌تر در بازار کریپتو می‌دانند و هنوز نقدینگی کافی برای شروع یک آلت‌سیزن جدی وارد بازار نشده است. وقتی بیت‌کوین رشد می‌کند اما اتریوم و آلت‌کوین‌ها با فاصله حرکت می‌کنند، معمولا بازار در مرحله «رهبری بیت‌کوین» قرار دارد؛ مرحله‌ای که در آن سرمایه ابتدا وارد BTC می‌شود و بعد، در صورت تثبیت شرایط، به سمت آلت‌کوین‌ها حرکت می‌کند.

چرا بازار ارز دیجیتال رشد کرد؟

رشد بازار کریپتو را می‌توان ترکیبی از چند عامل دانست. نخست، فضای کلی بازارهای پرریسک در شروع ماه می بهتر شده و بخشی از سرمایه‌گذاران دوباره به سمت دارایی‌هایی مثل بیت‌کوین حرکت کرده‌اند. دوم، گزارش‌ها نشان می‌دهد ETFهای بیت‌کوین در ماه آوریل یکی از قوی‌ترین دوره‌های جذب سرمایه خود در سال ۲۰۲۶ را تجربه کرده‌اند. طبق داده‌های منتشرشده، ETFهای اسپات بیت‌کوین در آوریل حدود ۲ میلیارد دلار ورودی سرمایه ثبت کرده‌اند و همین موضوع به رشد ماهانه BTC کمک کرده است.

با این حال، تصویر ETFها کاملا یکدست نیست. برخی داده‌ها نشان می‌دهد پس از چند روز خروج سرمایه، ETFهای اسپات بیت‌کوین دوباره ورودی محدود ثبت کرده‌اند، اما فشار خروجی هفتگی هنوز به‌طور کامل از بین نرفته است. همین مسئله باعث شده تحلیلگران نسبت به پایداری رشد فعلی محتاط باشند.

آلت‌کوین‌ها هنوز به‌اندازه بیت‌کوین قدرتمند نیستند

در جدول ترندهای CoinMarketCap، برخی توکن‌ها رشدهای قابل توجهی داشتند. Unibase، BUILDon، Zerebro، Bedrock و Orca از جمله نام‌هایی بودند که در میان دارایی‌های ترند دیده شدند. بعضی از این توکن‌ها رشدهای روزانه چشمگیری ثبت کرده‌اند، اما باید توجه داشت که بخش قابل توجهی از این حرکت‌ها در بازارهای کم‌عمق‌تر و پرریسک‌تر اتفاق می‌افتد.

نکته مهم این است که رشدهای شدید در توکن‌های کوچک‌تر الزاما نشانه سلامت کل بازار نیست. بسیاری از این دارایی‌ها با نقدینگی محدود، حجم معاملات هیجانی و رفتار کوتاه‌مدت معامله‌گران رشد می‌کنند. بنابراین برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای، کیفیت نقدینگی، سابقه پروژه، امنیت قرارداد، حجم واقعی معاملات و پایداری تقاضا مهم‌تر از درصد رشد روزانه است.

شاخص ترس و طمع چه می‌گوید؟

شاخص ترس و طمع بازار کریپتو امروز در محدوده خنثی قرار دارد. عدد ۴۵ در کوین گپ مارکت نشان می‌دهد بازار هنوز وارد فاز طمع نشده و معامله‌گران با احتیاط رفتار می‌کنند. این وضعیت معمولا دو پیام دارد: از یک طرف، بازار هنوز بیش از حد داغ نشده و فضای رشد دارد؛ از طرف دیگر، نبود طمع بالا نشان می‌دهد اعتماد عمومی هنوز کامل برنگشته است.

در چنین شرایطی، بازار معمولا نسبت به اخبار اقتصاد کلان، داده‌های ETF، تغییرات نرخ بهره و نوسانات دلار حساس‌تر می‌شود. به بیان ساده، بازار امروز صعودی است، اما هنوز آن‌قدر قدرتمند نیست که بتوان آن را آغاز یک روند صعودی قطعی دانست.

مهم‌ترین ریسک‌های بازار

با وجود رشد قیمت‌ها، چند ریسک جدی همچنان بالای سر بازار قرار دارد. نخستین ریسک، مقاومت روانی ۸۰ هزار دلاری بیت‌کوین است. اگر BTC نتواند با حجم معاملات بالا از این سطح عبور کند، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت افزایش پیدا می‌کند.

دومین ریسک، جریان سرمایه ETFهاست. ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین می‌تواند نقش سوخت صعودی را بازی کند، اما خروج سرمایه از همین صندوق‌ها می‌تواند خیلی سریع جو بازار را تغییر دهد.

سومین ریسک، وضعیت اقتصاد کلان است. کاهش انتظارات نسبت به کاهش نرخ بهره، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و نگرانی‌های ژئوپلیتیک می‌توانند فشار تازه‌ای روی دارایی‌های پرریسک از جمله کریپتو وارد کنند. کوین دسک نیز اشاره کرده که با وجود رشد بیت‌کوین، فشارهای کوتاه‌مدت از سمت انتظارات نرخ بهره و فعالیت نهادی همچنان باقی است.

سناریوی پیش‌روی بیت‌کوین

برای ادامه مسیر بازار، سه سطح اهمیت بالایی دارد:

محدوده ۷۴ هزار دلار به‌عنوان حمایت اصلی کوتاه‌مدت عمل می‌کند. حفظ این سطح می‌تواند اعتماد خریداران را تقویت کند. محدوده ۷۹ تا ۸۰ هزار دلار مقاومت کلیدی فعلی است. شکست معتبر این سطح می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت اهداف بالاتر باز کند. اما اگر بیت‌کوین از این ناحیه رد نشود، بازار ممکن است وارد فاز اصلاح یا نوسان خنثی شود.

در سناریوی صعودی، عبور قدرتمند بیت‌کوین از ۸۰ هزار دلار می‌تواند توجه معامله‌گران را دوباره به آلت‌کوین‌های بزرگ مثل اتریوم، سولانا و ریپل جلب کند. اما در سناریوی نزولی، از دست رفتن حمایت ۷۴ هزار دلار احتمال بازگشت قیمت به محدوده‌های پایین‌تر را افزایش می‌دهد.

بازار سبز است، اما هنوز بی‌خطر نیست

بازار ارز دیجیتال در آخرین روز کاری هفته تصویر نسبتا مثبتی دارد. بیت‌کوین در نزدیکی ۷۸ هزار دلار معامله می‌شود، اتریوم بالای ۲۳۰۰ دلار ایستاده و ارزش کل بازار کریپتو رشد روزانه ثبت کرده است. با این حال، داده‌های پشت پرده نشان می‌دهد این رشد هنوز نیاز به تأیید دارد.

تا زمانی که بیت‌کوین نتواند سطح ۸۰ هزار دلار را با قدرت بشکند، بهتر است رشد فعلی را یک حرکت امیدوارکننده اما محتاطانه بدانیم، نه شروع قطعی یک موج صعودی بزرگ. بازار امروز به‌جای هیجان کور، به دقت نیاز دارد؛ چون فاصله میان شکست صعودی و اصلاح ناگهانی در کریپتو همیشه کمتر از چیزی است که روی نمودارها به نظر می‌رسد.

این گزارش صرفا تحلیل خبری از وضعیت بازار است و نباید به‌عنوان توصیه خرید یا فروش ارز دیجیتال در نظر گرفته شود.