گزارش هفتگی وال‌استریت؛

رالی بورس آمریکا در آستانه آزمون نفت و اشتغال

بازار سهام آمریکا در حالی وارد هفته‌ای سرنوشت‌ساز می‌شود که رشد اخیر آن با گزارش‌های سود شرکت‌ها و داده‌های اشتغال حمایت می‌شود، اما افزایش قیمت نفت و موضع انقباضی فدرال رزرو می‌تواند مسیر این رالی را با چالش مواجه کند.

کد خبر: ۲۱۳۵۱۲۹

۱۲ ارديبهشت ۱۴۰۵

به گزارش اقتصادآنلاین به نقل از رویترز، سرمایه‌گذاران در هفته پیش‌رو به مجموعه جدیدی از گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها و داده‌های تازه بازار کار چشم خواهند دوخت تا شاید بتوانند به رشد مقاوم بازار سهام آمریکا شتاب بیشتری بدهند؛ آن هم در شرایطی که قیمت نفت جهش یافته و فدرال رزرو موضعی تهاجمی‌تر اتخاذ کرده است.

شاخص‌های اصلی بورس آمریکا هفته را در سطوح رکوردی به پایان رساندند؛ این در حالی است که بازار پس از نگرانی‌ها درباره پیامد‌های اقتصادی جنگ خاورمیانه، یک بازگشت قدرتمند یک‌ماهه را تجربه کرده بود. فصل درخشان سودآوری شرکت‌ها از خوش‌بینی نسبت به سهام آمریکا حمایت کرده و در برابر سایر فشار‌های بازار ایستادگی کرده است.

جهش شاخص‌ها در سایه سودآوری شرکت‌ها

شاخص مرجع S&P ۵۰۰ و شاخص نزدک کامپوزیت که تمرکز بالایی بر فناوری دارد، هر دو در پایان ماه آوریل بیشترین رشد ماهانه خود از سال ۲۰۲۰ را ثبت کردند. S&P ۵۰۰ در آوریل بیش از ۱۰ درصد رشد کرد، در حالی که نزدک بیش از ۱۵ درصد جهش داشت و هر دو شاخص، ماه مه را نیز با افزایش آغاز کردند.

آنجلو کورکافاس، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری جهانی در شرکت Edward Jones، گفت: «از یک سو شاهد رشد سریع سود شرکت‌ها هستیم و از سوی دیگر فشار‌های صعودی بر قیمت نفت و بازده اوراق قرضه وجود دارد.» او افزود: «بازار در آوریل رشد زیادی داشته، بنابراین ممکن است وارد دوره‌ای از تثبیت شویم، زیرا این نیرو‌های متضاد در حال اثرگذاری هستند.»

بازار سهام در این هفته تا حد زیادی افزایش دوباره قیمت نفت را نادیده گرفت؛ به‌طوری که نفت برنت از مرز ۱۲۰ دلار در هر بشکه عبور کرد و به بالاترین سطح چهار سال اخیر رسید، هرچند سپس اندکی عقب نشست. بازار‌های انرژی به شدت تحت تأثیر تحولات جنگ دوماهه آمریکا و اسرائیل با ایران قرار دارند که عرضه مهمی از نفت را مختل کرده است.

نفت، ریسک ژئوپلیتیک و نگرانی سرمایه‌گذاران

در حالی که توافق آتش‌بس به بازگشت بازار سهام کمک کرد، ادامه تنش‌ها در خاورمیانه همچنان سرمایه‌گذاران را در وضعیت احتیاط نگه داشته است.

جف بوخبیندر، استراتژیست ارشد سهام در LPL Financial، گفت: «با گذشت هر روز، ریسک اقتصادی افزایش می‌یابد.» او افزود: «اگر یک یا دو ماه دیگر همچنان قیمت نفت برنت بالای ۱۲۰ دلار باشد و انسداد ادامه داشته باشد و حتی درگیری‌ها ادامه پیدا کند، آن‌وقت با سناریوی کاملاً متفاوتی مواجه خواهیم بود.»

هفته‌ای مهم برای گزارش‌های درآمدی

بیش از ۱۰۰ شرکت حاضر در شاخص S&P ۵۰۰ قرار است در هفته آینده گزارش‌های مالی خود را منتشر کنند و بازار‌ها در حال بررسی بخش اصلی فصل گزارش‌دهی هستند.

بر اساس داده‌های LSEG، سود شرکت‌های S&P ۵۰۰ در سه‌ماهه نخست سال نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲۷.۸ درصد رشد داشته که بالاترین نرخ رشد سودآوری از سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۱ محسوب می‌شود.

در این هفته، شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذار در زیرساخت‌های هوش مصنوعی گزارش‌هایی منتشر کردند که واکنش‌های متفاوتی در بازار به همراه داشت. سهام آلفابت پس از اعلام رشد چشمگیر رایانش ابری جهش کرد، در حالی که سهام مایکروسافت و متا پس از نتایج کمتر درخشان با افت مواجه شدند.

تمرکز بازار بر غول‌های فناوری و صنایع کلیدی

شرکت‌هایی مانند پالانتیر، دیزنی و مک‌دونالد از جمله شرکت‌های مهمی هستند که هفته آینده گزارش خواهند داد.

همچنین نتایج شرکت AMD نیز به‌دقت دنبال خواهد شد، زیرا سهام این شرکت و سایر شرکت‌های نیمه‌رسانا اخیراً رشد چشمگیری داشته‌اند. از پایان ماه مارس، سهام AMD بیش از ۸۰ درصد افزایش یافته و شاخص نیمه‌رسانای فیلادلفیا نیز حدود ۴۸ درصد رشد کرده است.

مایکل اورورک، استراتژیست ارشد بازار در JonesTrading، گفت: «این گروه در حال حاضر بر بازار تسلط دارد و هر داده‌ای که منتشر شود، اهمیت زیادی خواهد داشت.»

تمرکز بر داده‌های اشتغال و سیاست پولی

گزارش اشتغال ماه آوریل که قرار است ۸ مه منتشر شود، طبق نظرسنجی رویترز انتظار می‌رود نشان‌دهنده ایجاد ۶۰ هزار شغل باشد؛ رقمی کمتر از ۱۷۸ هزار شغل ماه مارس، اما بهتر از کاهش شدید اشتغال در فوریه.

بوخبیندر گفت: «بازار کار کند شده، اما همچنان پابرجاست.»

داده‌های منتشرشده در روز پنجشنبه نشان داد رشد اقتصادی آمریکا در سه‌ماهه نخست افزایش یافته است؛ چراکه رونق سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی به رشد سرمایه‌گذاری کسب‌وکار‌ها در تجهیزات کمک کرده است.

فدرال رزرو، نرخ بهره و فشار بر بازار

داده‌های جدید اشتغال در حالی منتشر می‌شود که نشانه‌هایی وجود دارد مبنی بر اینکه کاهش نرخ بهره در سال جاری ممکن است دشوارتر از انتظار باشد. نشست این هفته فدرال رزرو نشان داد بانک مرکزی آمریکا دچار اختلاف‌نظر قابل توجهی شده است، به‌طوری که سه عضو با بخشی از بیانیه سیاستی که به‌نظرشان به‌درستی ریسک‌های تورمی را منعکس نمی‌کرد، مخالفت کردند.

این چرخش به سمت سیاست‌های انقباضی، همراه با افزایش قیمت نفت، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا را به بالاترین سطح یک‌ماهه رسانده است. بازده اوراق ۱۰ ساله در پایان روز جمعه حدود ۴.۳۸ درصد بود.

افزایش بازده می‌تواند برای بازار سهام مشکل‌ساز باشد، زیرا به معنای افزایش هزینه‌های استقراض برای مصرف‌کنندگان و شرکت‌هاست.

کورکافاس گفت: «اگر بازده اوراق ۱۰ ساله از ۴.۵ درصد عبور کند، قطعاً توجه سرمایه‌گذاران بیشتری جلب خواهد شد. در آن صورت، سرمایه‌گذاران ممکن است در ارزیابی‌ها تجدیدنظر کنند و نگران‌تر شوند.»