امگا چیست؟ فرمول + رابطه آن با دلتا

مشتق سوم از قیمت قراردادهای اختیار معامله، امگا اثر اهرم قرارداد اختیار معامله را اندازه گیری می کند.

کد خبر: ۷۱۳۱۱۱

۲۵ ارديبهشت ۱۴۰۲

امگا درصد تغییر ارزش یک قرارداد اختیار معامله را با توجه به درصد تغییر قیمت دارایی پایه اندازه گیری می کند. به این ترتیب، اهرم مالی موقعیت معاملاتی یک قرارداد اختیار معامله را اندازه گیری می کند.

نکات کلیدی

امگا همواره در بین سایر معیارهای یونانی قراردادهای اختیار معامله ارجاع داده نمی شود.

اغلب سازندگان قراردادهای اختیار معامله یا سایر معامله‌گران ماهری که در حجم‌های بالا معامله می‌کنند از این متغیر استفاده می‌کنند.

آشنایی با امگا

معامله گران به دلایل زیادی از قراردادهای اختیار معامله استفاده می کنند، اما یکی از مهم ترین آنها اهرم مالی است. به عنوان مثال، یک سرمایه گذاری کوچک در قرارداد اختیار خرید، به معامله گر اجازه می دهد تا ارزش دلاری بیشتری از اوراق بهادار پایه آن را کنترل کند. به عبارت دیگر، معامله اختیار خریدی با قیمت 25 دلار در هر قرارداد می تواند کنترل 100 سهم از سهام شرکتی را با قیمت 50 دلار به ازای هر سهم که ارزش دلاری کلی آن 5000 دلار می‌شود در اختیار این معامله‌گر قرار دهد. دارنده این قراردادها حق دارد آن 100 سهم را تا یک تاریخ معینی در قیمت مشخص (قیمت اجرای قرارداد) از پیش تعیین شده‌ای خریداری کند اما تعهدی به انجام این کار ندارد.

امگا سومین مشتق قیمت قرارداد اختیار معامله و مشتق گاما است. این معیار همچنین به عنوان کشش قیمتی نیز شناخته می شود.

برای مشاهده کاربرد عملی اهرم مالی، فرض کنید قیمت سهام شرکت فورد موتور (F) در یک دوره معین 7 درصد افزایش یابد و قیمت قرارداد اختیار خرید فورد موتور در همان دوره 3 درصد افزایش یابد. امگا قرارداد اختیار خرید  7÷3 یا 0.43 خواهد بود. این مسئله بدان معناست که به ازای هر 1 درصد جابه‌جایی قیمت سهام فورد، قیمت قرارداد اختیار خرید 0.43 درصد جابه‌جا می‌شود.

فرمول محاسبه این معیار به شرح زیر است:

که در آن:

V = قیمت قرارداد اختیار معامله

S= قیمت دارایی پایه

معیارهای یونانی قراردادهای اختیار معامله

امگا بر اساس دو معیار یونانی قراردادهای اختیار معامله یعنی دلتا و گاما محاسبه می شود. این مجموعه از معیارها درکی نسبی از ریسک و پاداش قرارداد اختیار معامله را با توجه به متغیرهای مختلف ارائه می دهند. رایج ترین معیارهای یونانی قراردادهای اختیار معامله عبارتند از:

دلتا (Δ): تغییر ارزش قرارداد اختیار معامله با توجه به تغییر قیمت دارایی پایه.

گاما (Γ): مشتق دلتا، تغییر دلتا را با توجه به تغییر قیمت دارایی پایه اندازه گیری می کند.

امگا (Ω): درصد تغییر قیمت اختیار معامله با توجه به درصد تغییر قیمت دارایی پایه است.

تتا (Θ): تغییر ارزش قرارداد اختیار معامله با توجه به تغییر مدت زمان باقی مانده تا انقضا.

رو (ρ): تغییر ارزش قرارداد اختیار معامله با توجه به تغییر نرخ بهره بدون ریسک.

وگا (v): تغییر ارزش قرارداد اختیار معامله با توجه به تغییر نوسانات قیمت دارایی پایه. (وگا نام یک حرف یونانی نیست.)

رابطه با دلتا

گامای یک قرارداد اختیار معامله هم‌چنین نرخ تغییر (ROC) در دلتای آن است و ممکن است دلتای دلتا نامیده شود.